Akbank hisse değerlendirmesi

Şeker Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Akbank (AKBNK) 3Ç19 solo finansal sonuçlarında 1,397 milyon TL net kar açıkladı (Çeyreksel bazda:+ %9,3). Açıklanan net kar rakamı bizim 1,224 milyon TL olan tahminimizin ve 1,284 milyon TL olan piyasa beklentisinin %14 ve %9 üzerinde gerçekleşmiş oldu. Bankanın 9 aylık karı 4,088 milyon TL olup geçen yıla göre %11,9 azalarak %11,0 oranında ortalama öz kaynak getirisine işaret etmektedir.

Beklentilerden zayıf gelen komisyon gelirleri, kredi karşılıkları ve beklentileri aşan ticari zarar ve diğer gelirler sebebiyle bankanın net kar rakamı beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmiştir. Kredi mevduat makasındaki toparlanma, takipteki krediler rasyosunda  beklentilerimizi aşan artış (+160 bp), zayıf TL kredi büyümesi, TL  menkul kıymetlerde artan pazar payı ve güçlü sermaye yeterliliği  çeyreğin ana unsurları olarak öne çıkmaktadır. 3Ç19 finansal sonuçlarının açıklanmasının ardından hisse üzerinde pozitif bir etki bekliyoruz.

Hisse için 23,5% sermaye maliyeti ve 5% uzun vadeli büyüme oranlarını kullanarak hesapladığımız ve 9,44 TL olan hedef fiyatımızın %32 artış potansiyeli bulunmaktadır. Hisse için “AL” tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2019T 6,55x F/K (Benzerlerine göre %22 primli) ve

0,71x F/DD) çarpanlarıyla ve 2019T için %11,9 ortalama öz kaynak getirisiyle işlem görmektedir (Pozitif)."