ASELSAN ASELS hisse yorumu tahmini ve teknik analizi

Şeker Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme  yapıldı:

"Sonuçlar piyasa beklentilerinin üzerinde

Aselsan’ın 2Ç21’de net kar rakamı yıllık bazda %42 artışla 1.305mn TL  seviyesinde gerçekleşti. Şirketin açıklamış olduğu net kar rakamı  piyasa medyan beklentisi olan 1.146mn TL ve beklentimiz olan 1.150mn TL net kar rakamının üzerinde geldi.

Özellikle 1Ç21’de beklentilerin  üzerinde artan net satış gelirleri ve FAVÖK net kar rakamını  destekledi. Net satış gelirleri 2Ç21’de yıllık bazda %44 artışla 3.802mn TL seviyesinde gerçekleşirken, piyasa ve beklentimiz olan 3.690mn TL’nin üzerinde geldi. FAVÖK rakamı da artan net satış  gelirleri ve maliyetlerdeki azalış sayesinde beklentileri aştı. FAVÖK  rakamı yıllık bazda %75 artışla 1.140mn TL seviyesine yükseldi.

(Piyasa: 885mn TL,  Şeker: 890mn TL). Şirket’in 2Ç20’de %30,5 ve %24,8  seviyesinde bulunan brüt ve FAVÖK marjı 2Ç21’de sırasıyla %43,2 ve %30,0 seviyesine yükseldi. Şirket’in operasyonel ve net kar rakamının  piyasa beklentisi üzerinde gelmesi nedeniyle piyasanın sonuçlara  tepkisinin pozitif olmasını beklemekteyiz. Şirketin 2Ç21 sonuçları  sonrası Aselsan için pay başına 19,80 TL pay başına hedef fiyatı ile AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.

Aselsan’ın hedef pay fiyatımız cari pay  fiyatına göre %25 prim poatansiyeli taşımaktadır. Toplam sipariş  tutarı 9.2 milyar dolar seviyesine yükseldi (1Ç21: 9,0 milyar  dolar)–Hatırlanacağı üzere son dönemde COVİD-19 nedeniyle sipariş  alımlarında önceki yıllara göre azalma görülürken, ikinci çeyrekte  siparişlerde iyileşme görüldü.

Şirket, 2Ç21’de toplam 597 milyon  dolar yeni sipariş alırken, (1Ç21:114 milyon dolar), 2021 yılı  başından bu yana alınan sipariş büyüklüğü 711 milyon dolar seviyesinde  gerçekleşti. 2021 beklentilerini korudu –Aselsan 2021 yılına ilişkin  beklentilerini korudu. Şirket 2021 yılında net satış geliri  büyümesinin TL bazında %40-50 artaması beklerken FAVÖK marjının ise %20-22 seviyesinde gerçekleşmesini hedefliyor.

Şirket 2021 yılında  toplam yatırım harcamasının ise 2.0 milyar TL seviyesinde olmasını  planlıyor. "