ASELSAN hisse yorumu tahmini ve teknik analizi
Ak Yatırım, Aselsan hedef fiyatını 29 TL'den 36 TL'ye revize ederken, 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu. Raporda, 'Beklenenden iyi gelen 1Ç20 net kar rakamı ile hisselerde olumlu tepki olacağını düşünüyoruz' denildi.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Aselsan 1Ç20’de 920 milyon TL net kar açıkladı, yıllık %46 büyüme gerçekleşti ve beklentilerin üzerinde. Faaliyet dışı net gelir 660 milyon TL ile beklentimiz olan 114 milyon TL’nin üzerinde gelmesi ile beklenenden iyi net kar gerçekleşti. 1Ç20 ciro yıllık %30 büyüme ile 2 milyar 595 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentilere paralel geldi.
1Ç20 FAVÖK yıllık %57 büyüme ile 621 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentilere paralel geldi. 1Ç20 FAVÖK marjı %23,9 ile 1Ç19’daki FAVÖK marjı olan %19,’in üzerinde gerçekleşti. Mart sonunu Aselsan 51 milyon TL net nakit pozisyonu ile kapattı, 2019 yılsonunda şirket 1 milyar 287 milyon TL net nakit pozisyonu kaydetmişti.
Şirket daha önce 2020 de yılın ilk yarısında nakit akışında azalış ve ardından yılın ikinci yarısında tekrar yükseliş olacağını, 2020 yılsonunu net nakit pozisyonda kapatacağını öngördüklerini açıklamıştı. 2019’un ikinci yarısında ve bu yılın ilk çeyreğinde nakit akışlarda gözlemlenen iyileşme ile gelecek projeksiyonlarımızdaki nakit akışlarını iyileştirdik. Böylece, Aselsan hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımızı 29 TL’den 36 TL’ye revize ettik. Endeksin Üzerinde önerimiz koruyoruz.
Beklenenden iyi gelen 1Ç20 net kar rakamı ile hisselerde olumlu tepki olacağını düşünüyoruz."