Aselsan hissesinde hedef fiyatını yükseltti

Ak Yatırım, ASELS-ASELSAN hisse senedi için hedef fiyatını 75 TL'den 78 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu.

Ak Yatırım Analisti Yusuf Karagöz'ün yazdığı raporda yer alan tespitler şu şekilde:

"Aselsan (ASELS TI, E.Ü.G., HF: TRY78), UMS29 sonrası 2Ç24'te 2,3 milyar TL net kar açıklayarak piyasa tahminlerini %93 aşarken, beklentileri ise %52 oranında aştı.

Net kar 2Ç24'te yıllık bazda sadece %13 daralmasına rağmen, 1,6 milyar USD değerindeki yeni projeler satış gelirlerinde 100 milyon USD'lik sapmaya yol açtı (16,1 milyar TL'ye karşılık 19,3 milyar TL). Satış gelirleri 2Ç24'te yıllık bazda %11.1, çeyrek bazda ise %17.6 artarak 19,3 milyar TL oldu. FAVÖK ise 2Ç24'te yıllık bazda %12, çeyrek bazda ise %36 artarak piyasa tahminini aşarak 5 milyar TL'ye yükseldi.

Net borç seviyesi ise işletme sermayesi gereksinimlerindeki değişimden dolayı çeyrek bazda %27 artışla 25 milyar TL'ye ulaştı. Yönetim, 2024 yılı için beklentilerini korudu: UMS29 sonrası %10 ciro büyümesi, +%22 FAVÖK marjı ve 14 milyar TL yatırım; UMS29 öncesi ise %70+ ciro büyümesi, %26+ FAVÖK marjı ve 12 milyar TL yatırım harcaması bekliyor.

Bakiye siparişleri rekor seviyeye ulaştı: 2Ç24'te yaklaşık 1,6 milyar USD değerinde proje ilavesiyle bakiye siparişler çeyrek bazda %11 artarak 12,3 milyar USD'e yükseldi. Aynı şekilde, şirketin aselsaneXt 2030 vizyonu kapsamında 2030 yılında savunma sanayinde dünya çapında ilk 30 şirket arasında yer almayı hedeflediği belirtilmektedir.

Buradan hareketle, Aselsan için vizyonun %11,4 YBBO hedefine yönelik bir plan olduğu ifade edilmektedir. Ayrıca model güncellemesi sonucunda 12A HF fiyat hedefi 75 TL'den 78 TL'ye yükseltilmiştir. ASELS'in, global benzerlerine %26 iskonto işaret eden 2024T 0.62x FD/Bakiye Siparişler çarpanı ile işlem gördüğü belirtilmektedir."

Kaynak: AK Yatırım / Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.