Bankacılık hisselerini mercek altına aldı
Halk Yatırım, Akbank, Garanti BBVA, TSKB, Vakıfbank ve Yapı Kredi Bankası hisselerini araştırma kapsamına dahil etti
Raporda yer alan detaylar şöyle:
SEKTÖRDE YÜKSEK KARLILIK ARTIŞI DEVAM EDİYOR
Bankacılık sektörü, Türk ekonomisinin lokomotif sektörleri arasında yer almaktadır. Ülke ekonomisinde finansal sistemin çalışması ve kaynakların doğru alanlara kanalize edilmesi için hayati öneme sahip kurumların başında gelen bankalarda aktif hacmi, krediler, mevduatlar ve karlılık yıllar itibarıyla artarak devam etmektedir.
Sektörde faaliyet gösteren bankaların toplam net karı 2020 yılının tamamında 58,5 milyar TL iken, net kar tutarı 2021 yılında 92,9 milyar TL’ye yükselmiştir. TCMB’nin 2021 yılının son aylarında yaptığı faiz indirimleriyle birlikte sektörde borçlanma maliyetlerinin gerilemesi, kredi-mevduat makasındaki iyileşme ve bankaların elinde bulunan TÜFE’ye endeksli tahvillerden elde ettikleri gelirlerin artmasıyla birlikte 2022 yılında kar tutarlarında hızlı bir
yükseliş görülmüştür.
Bu yılın sekiz ayında da net kar 252,2 milyar TL’ye yükselmiştir. Sektörde faaliyet gösteren bankalardan, Akbank’ta dijitalleşme odaklı yönetim ve güçlü operasyonel performans
karlılığı destekliyor. Dijitalleşmeye yapılan yatırımların katkısıyla, karlılık rasyolarında artışın devam edeceğini düşünüyoruz.
Garanti Bankası’nın 2022 yılında TL kredi hacminde %62,2 artış öngörürken; özel bankalar
arasında artan rekabetin de etkisiyle TL mevduat büyümesinin de %86,6 seviyesine ulaşmasını bekliyoruz. İş Bankası için 2022’de %342’lik kar artışı ve %48,6 özsermaye karlılığı öngörüyoruz. Güçlü mevduat hacminin yanı sıra iştirak gelirlerindeki artış ile ücret ve komisyon gelirlerinin güçlü katkısı gelir tablosunda öne çıkarken, kardaki büyüme de sermaye yeterlilik rasyosunu desteklemeye devam ediyor.
TSKB’nin yılın ilk yarısına ait gelir tablosunda öne çıkan ücret ve komisyon gelirlerinin güçlü katkısı ile maliyetlerin kontrol altında tutulması faktörlerini bankanın güçlü yanları olarak görmekteyiz. Vakıfbank’ta kredi mevduat faizi makasındaki iyileşmenin
karlılığa daha fazla katkı sağlamasını bekliyoruz. Yapı Kredi’de ise 2022 yılı için net faiz marjındaki artışın, TÜFE’ye endeksli tahvil getirilerinin etkisiyle, 500 baz puanın üzerinde gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz.