BİM Mağazacılık (BIMAS) hisse yorumu ve analizi: Hedef fiyatını paylaştı

Yılın 3. çeyreğinde oldukça güçlü sonuçlar açıklayan Bim’in, 2024 yılında da kısmen zayıf baz etkisi ile kısmen de yüksek mağaza verimlilikleri ile büyüme ve karlılık anlamında özellikle yılın ilk yarısında rakiplerinden pozitif ayrışacağını düşünüyoruz. Diğer taraftan başta personel ve kira olmak üzere olmak üzere önemli gider kalemlerinin önümüzdeki yıl maliyet tarafında baskı yaratacağını düşünüyoruz.

Ancak özellikle yılın ilk yarısında yüksek büyümenin yaratacağı operasyonel kaldıraç etkisi ve görece zayıf baz etkisiyle bu maliyet baskılarının tamamen telafi edileceğini ve 2024 yılında marjların 2023’e paralel olacağını öngörüyoruz. Dolayısıyla 2024 yılında hem satış hem de karlılıkta büyümenin %70’lere yakın sayacağını tahmin ediyoruz.