Bir hisse, bir analiz: AL verdi

Yapı Kredi Yatırım, THY için 3,05 dolar hedef fiyat ile "al" tavsiyesini korudu.

Raporda yer alan detaylar şöyle:

Türk Hava Yolları ise %74 doluluk faktörü, %20 daha az uçuş sayısı ve %5 daha düşük ASK ile 2,9 milyon yolcu taşıdı. Yolcu sayısı Kovid öncesi seviyelerin %14 altında kaldı. Çeyreksel bazda ise, Pegasus 1Ç22'de, 1Ç19 uluslararası yolcu hacminin %91'ine ulaşırken, THY %80'ine ulaştı.

Pegasus’un 1Ç22 uluslararası yolcu doluluk oranı 1Ç19 seviyelerinden 4,2 puan daha düşükken, THY’nin doluluk oranı 1Ç19’un 11 puan gerisinde kaldı.

Türk Hava Yolları için, şirketin Kargo hacmi büyümesindeki görece yavaşlama (Mar'22'de %2 ve 1Ç22'de %8), büyük ölçüde, geçen yıl kargo operasyonları için kullanılan bazı yolcu uçaklarının yeniden yolcu taşımacılığına dönmesine bağlanabilir.

Yine de, yüksek baza rağmen büyümenin pozitif bölgede olmasını memnuniyetle karşılıyoruz.
Sonuç olarak, her iki havayolu için de aylık sonuçları, şirketlerin finansal görünümleri ve hisse performansları için destekleyici buluyoruz.

THY için pay başı 3,05USD hedef fiyatla AL tavsiyemizi koruyoruz.