Bir hisse, bir analiz: AL verdi
Yapı Kredi Yatırım, Logo Yazılım'ı 69,50 TL hedef fiyat ve "al" tavsiyesi ile model portföyüne ekledi.
Raporda yer alan detaylar şöyle:
Logo Yazılım (LOGO TI, 41.24TL) Öneri: AL, Hedef Fiyat: 69.50TL.
Logo’yu devam eden kuvvetli operasyonel büyümesi (hem Türkiye’de hem Romanya’da), karlılık performansı ve güçlenen bilanço yapısı sebebiyle Model Portföyümüze ekliyoruz.
Bu pozitif unsurlara rağmen hisse BIST-100 endeksininin son 1 yılda %65 gerisinde kaldı. Bu görece zayıf performansı i) şirketin özellikle reel anlamda büyüme sergileyen nakit akışı, ii) Türkiye’de büyüme potansiyeli yüksek olan sektörün önemli bir oyuncusu olması, iii) Romanya’daki işlerin kazandığı ivme, i) enflasyonist ortamda fiyatlama yeteneği, v) devletin e-dönüşüm alanındaki düzenlemeleri ve iv) faaliyet marjlarındaki gelişim potansiyeli gibi unsurlar göz önüne alındığında makul bulmuyoruz.
Logo, 2022 beklentilerimiz üzerinden 9,1 F/K ve 6,4 FD/VAFÖK gibi hızlı büyüyen bir teknoloji şirketi için son derece cazip diyebileceğimiz çarpanlarla işlem görüyor.