Bir hisse, bir analiz: BİM

Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"(+) BIM (BIMAS): 4Ç20’de beklentimizin %26, piyasa tahminlerinin  ise %20 üzerinde, yıllık %159 artışla 825 mn TL net kar açıkladı.

Operasyonel performansın beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi, net kar  tarafındaki sapmada etkili oldu. 2020 yılında şirketin net karı yıllık %113 artarak 2,61 mlr TL’ye ulaştı. Son çeyrekte aynı mağaza satış  yıllık %31, sepet hacmi %50 artış gösterirken, şirketin satış  gelirleri, yıllık %45 yükselişle 15,3 mlr TL’ye ulaştı.

FAVÖK, son  çeyrekte yıllık %90 artışla 1,53 mlr TL’ye yükselirken, FAVÖK marjı  yıllık 2,3 puan artarak %10’a ulaştı. Şirket, 2021 yılında satış  gelirlerinin %20- 25 (2020: +%38) büyümesini, FAVÖK marjının yaklaşık %8 (2020: %9,1) seviyesinde gerçekleşmesini ve 1,75 mlr TL (2020: 1,33  mlr TL) yatırım harcaması öngörüyor. Şirket aynı zamanda, 20 Mayıs  tarihinde hisse başına brüt 2,00 TL ve 17 Kasım tarihinde ise brüt
1,50 TL kar payı dağıtma kararı aldı.

Yorum: Şirket hisseleri son bir  ayda endeksten %5,6, son üç ayda ise %13 negatif ayrıştı.
Beklentilerin üzerindeki net kar ve temettü açıklaması, hisse  performansını destekleyecektir. 2021 yılına ilişkin şirket  beklentilerinin, tahminlerimizden güçlü olması nedeniyle şirket  hisseleri için hedef fiyatımızı 78,90 TL seviyesinden 86,10 TL  seviyesine revize ederken, uzun vadeli TUT önerimizi de “AL” olarak  güncelliyoruz. Kısa vadeli Endekse Paralel Getiri önerimizi ise  sürdürüyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1615270002.pdf