Bir hisse bir analiz: Hedef fiyatını yükseltti
Tacirler Yatırım, MGROS-Migros hisse senedi için hedef fiyatını 705 TL'den 854 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu.
Migros (#MGROS), 4ç24 finansal sonuçlarını piyasa beklentilerinin ve kurum tahminlerinin altında, yıllık bazda %37 düşüşle 731 milyon TL net kâr olarak açıkladı. Tacirler Yatırım, net kârın beklentilerin gerisinde kalmasında ertelenmiş vergi gelirinin ve net finansman giderlerinin etkili olduğunu belirtti.
Tacirler Yatırım'dan Hedef Fiyat Güncellemesi
Tacirler Yatırım, MGROS için 12 aylık pay başına hedef fiyatını 705 TL’den 854 TL’ye yükseltti ve "AL" tavsiyesini korudu. Yeni hedef fiyat, %48 getiri potansiyeline işaret ederken, şirketin 2025 yılı tahminlerine göre 13,2x F/K ve 4,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem gördüğü belirtildi.
Satış Gelirlerinde Artış, FAVÖK Marjı Beklentileri Aştı
Migros, 4ç24’te beklentilere paralel olarak yıllık %13,7 reel artışla 74,6 milyar TL net satış geliri elde etti. Mağaza trafiğindeki artış, yeni açılışlar ve rekabetçi fiyat politikaları bu performansı destekledi. Maliyet kontrolü ve operasyonel verimlilik sayesinde FAVÖK piyasadaki tahminleri aşarak 5,1 milyar TL’ye ulaştı ve FAVÖK marjı yıllık bazda 6,9 puan artarak %6,8 seviyesine yükseldi.
2025 Yılı Beklentileri Olumlu
Migros, 2025 yılı için TMS29 enflasyon muhasebesi etkisi dahil %8-10 arasında bir reel satış büyümeyi öngörüyor. Şirket, konsolide FAVÖK marjını %6 seviyesinde tutmayı hedeflerken, yıl sonuna kadar yaklaşık 250 yeni mağaza açmayı ve yatırım harcamalarının satışlara oranını %2,5-3 seviyesinde tutmayı planlıyor.
Açıklanan bu hedefler, şirketin genışleme ve operasyonel verimliliğe odaklandığını gösterirken, analistler tarafından olumlu bir şekilde değerlendiriliyor.