Bir hissede 'AL', bir hissede 'TUT' verdi

Deniz Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:TSKB 4Ç20 Finansalları Değerlendirmesi; TSKB 4Ç20 konsolide olmayan finansallarında 207 milyon TL net kar açıkladı. Bankanın karı bir önceki döneme göre yatay kalırken geçen yılın aynı dönemine göre ise %16 kadar gerilemiştir. Dönemsel özsermaye karlılığı ise %14.0 olarak gerçekleşmiştir. Açıklanan net kar iştiraklerden elde edilen gelirlerin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesine bağlı olarak bizim 176 milyon TL’lik (konsensüs: 197 milyon TL) beklentimizin üzerinde gelmiştir. 2020 tüm yıl kar rakamı ise yıllık bazda %6 kadar daralarak 733 milyon TL olarak gerçekleşirken, özsermaye karlılığı ise %13.3 olmuştur. TSKB’nin 2021 beklentileri temkinli iyimser olarak değerlendirilebilir. TSKB için TUT olan önerimizi ve 2.10 TL olan hisse başına hedef fiyatımızı koruyoruz. Marj görünümünün daha stabil olduğu görüşündeyiz. Deniz Yatırım, Aksigorta için 12,60 TL hedef fiyatını ve 'AL' tavsiyesini korudu. Deniz Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:AKGRT 4Ç20 Finansalları Değerlendirmesi; Aksigorta 4Ç20 finansallarında 88 milyon TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi de 89 milyon TL seviyesinde idi. Şirketin açıkladığı net kar bir önceki döneme göre yatay kalırken geçen yılın aynı dönemine göre ise %18 oranında daralmıştır. Çeyreksel bazda %37 artan prim üretimine rağmen gerek reasüröre devredilen prim oranının artış göstermesi, gerek hasar oranındaki sınırlı artış gerekse de yatırım tarafından aktarılan gelirlerin azalmasına bağlı olarak operasyonel kar bir önceki döneme paralel kalırken operasyonel marj ise %44.8 seviyesinden %32.5 seviyesine gerilemiştir. Faiz gelirlerindeki artışa rağmen bir önceki dönem elde edilen kur farkı gelirinin olmaması toplam finansal gelirlerin daha düşük bir seviyede oluşmasına neden olmuştur. Aksigorta için AL olan önerimizi ve 12.60 TL olan hedef fiyatımızı sürdürüyoruz. 2021 yılının ilk yarısında yüksek mevduat faiz oranlarının sürebileceği ve hasar frekansının da olumlu katkı sağlayabileceği beklentisi ile hisse performansının güçlü kalmasını öngörüyoruz. Bunun yanısıra %50 temettü dağıtım oranı beklentisi ile %7.3 seviyesindeki yüksek temettü veriminin de önemli bir destekleyici unsur olmasını bekliyoruz.