Carry trade nedir, nasıl yapılır?

Carry Trade, döviz piyasalarında sıklıkla kullanılan bir yatırım stratejisidir. Bu strateji, düşük faiz oranına sahip bir para biriminden borç alarak, yüksek faiz oranına sahip bir para birimine yatırım yapmayı içerir. Yatırımcılar, faiz farkından yararlanarak kazanç sağlamayı hedefler.

Nasıl İşler?

• Düşük Faizli Para Birimiyle Borçlanma: Yatırımcı, faiz oranının düşük olduğu bir ülkeden borç alır. Örneğin, Japon yenini (JPY) düşük faiz oranı nedeniyle ödünç alabilir.
• Yüksek Faizli Para Birimine Yatırım: Elde edilen bu borçla, faiz oranının yüksek olduğu bir ülkenin para birimine yatırım yapılır. Örneğin, Yeni Zelanda doları (NZD) gibi yüksek faiz oranına sahip bir para birimine.
• Faiz Farkından Kazanç: Yatırımcı, yüksek faizli para biriminden elde ettiği faiz geliri ile düşük faizli para birimine ödediği faiz arasındaki farktan kazanç elde eder.

RİSKLERİ VE AVANTAJLARI NELERDİR?

AVANTAJLAR

• Faiz Geliri: Faiz oranları arasındaki farktan düzenli gelir elde edilebilir.
• Basitlik: Strateji, temel olarak faiz farkı üzerinden gelir elde etmeye dayalı olduğu için anlaşılması ve uygulanması nispeten basittir.

RİSKLER

• Döviz Kuru Riski: Faiz oranları arasındaki farktan elde edilen kazanç, döviz kuru dalgalanmalarından etkilenebilir. Eğer yüksek faizli para birimi değer kaybederse, yatırımcı zarar eder.
• Likidite Riski: Ani piyasa hareketleri, yatırımcının pozisyonunu kapatmasını zorlaştırabilir.
• Faiz Oranı Riski: Faiz oranlarının değişmesi, carry trade'in karlılığını etkileyebilir. Örneğin, düşük faizli para biriminde faiz oranları yükselirse, strateji daha az kazançlı hale gelir.

ÖRNEK

Diyelim ki ABD doları (USD) faiz oranı %1, Japon yeni (JPY) faiz oranı ise %0,1. Bir yatırımcı, Japonya'dan borç alarak bu parayı ABD doları cinsinden mevduata yatırırsa, iki para birimi arasındaki %0,9'luk faiz farkından kazanç sağlamayı hedefler.

Carry trade stratejisi, genellikle düşük volatilite dönemlerinde ve faiz oranlarının kararlı olduğu ortamlarda daha başarılı olur. Ancak, beklenmedik ekonomik olaylar veya piyasa şokları, bu stratejiyle yapılan yatırımlarda önemli kayıplara yol açabilir.