Deniz Yatırım'dan ISMEN hisse yorumu

Deniz Yatırım, İş Yatırım (ISMEN) hissesindeki detaylı analizini ve hisse yorumunu yatırımcılarla paylaştı.

Rapordaki detaylar şu şekilde:

İş Yatırım, enflasyon muhasebesine göre düzenlenmiş 2023 yılı finansallarında yıllık %21 artış ile 5,540 milyon TL net kar açıkladı. 2023 yılında yüksek nakit akışına bağlı olarak 9.24 milyar TL seviyesine yükselen net nakit pozisyonunu olumlu olarak değerlendiriyoruz.

2023 yılında aracılık işlem gelirleri yıllık bazda %42 artan şirketin, kredili işlemlerden sağladığı finansal gelirler ise yıllık %163 artarken, sermaye piyasası işlem gelirlerinde ise bir önceki yıla göre sınırlı %6 oranında daralma gerçekleşti. 1Ç24’te son günlerde piyasalarda işlem hacmi gerilemiş olsa da 4Ç23’e ve 2023 yılı geneline göre daha yüksek işlem hacminin karlılığa olumlu katkısı olmasını bekliyoruz.

2023 sonunda 6.27 milyar TL seviyesine yükselen müşterilere sağlanan kredi hacminin de 2024 yılı genelinde karlılığa 2023’e kıyasla daha yüksek bir katkı sağlamasını bekliyoruz. 17.25 milyar TL özsermaye ile 3.0x Fiyat/Defter değeri çarpanı ile işlem gören ISMEN için 50.00 TL hedef fiyat ile AL olan önerimizi koruyoruz.