Emlak Konut hissesinde hedef fiyatını belirledi

Deniz Yatırım, EKGYO-Emlak Konut hisse senedi için hedef fiyatını 19.3 TL olarak belirledi.

Aracı kurum tavsiyesini "al" olarak korurken şu analizi yaptı:

"Emlak Konut GYO, enflasyon muhasebesi uygulanmış konsolide finansal sonuçlarına göre, 4Ç24 döneminde 14.1 milyar TL ciro, 726 milyon TL FAVÖK ve 9.6 milyar TL net kar açıkladı.

7 milyar TL’lik ertelenmiş vergi geliri şirketin net kar rakamını yukarı taşıyan en önemli etken olarak söylenebilir.

Emlak Konut’un 2024 yılı için 534 bin m2 brüt satış alanı ve 52 milyar TL satış değeri hedefi bulunuyordu. Şirket 2024’te yaklaşık 844 bin m2 brüt satış alanı ile toplam 50,6 milyar TL satış değerine ulaştı. Şirket hedef metrekare değerinin oldukça üstünde bir satış gerçekleştirirken metrekare fiyatların gerilediği gözüküyor.

Geçen ay gerçekleşen yatırımcı sunumunda 2025 yılı için açıklanan 856 bin m2 brüt satış alanı ve 77 milyar TL satış değeri şirketin konut sektöründeki toparlanma beklentisini gösteriyor. Şirketin 2024 yılındaki brüt m2 satış alanı fiyatı ortalama 60 bin TL olup 2025 yılında bu tutarın 90 bin TL olması bekleniyor. Şirketin 2025 yılında net kar hedefi 12 milyar TL.

Şirket 2024 yılı için pay başına 0,40 TL temettü dağıtmayı planlıyor.

Son kapanış fiyatına göre net temettü verimi %2,59 düzeyindedir. EKGYO için 19,30 TL hedef fiyatımızı ve AL olan önerimizi koruyoruz.