En çok önerilen hisse listesinde değişlik: THY'yi çıkardı Koç Holding'i aldı

İş Yatırım, Türk Hava Yolları'nı en çok önerilenler listesinden çıkardı, 50,30 TL hedef fiyat ve "al" tavsiyesini koruduğu Koç Holding'i listeye ekledi.

Raporda yer alan detaylar şöyle:

Model Portföy Değişiklikleri

THYAO: Rusya-Ukrayna ihtilafının Türk turizm sektörüne zarar verme ihtimali ve petrol
fiyatlarındaki artış eğiliminin havayollarının faaliyet marjlarını olumsuz etkileyeceği
endişeleri nedeniyle THYAO'yu en çok önerilenler listemizden çıkarıyoruz.

THYAO’u en çok önerilenler listemize koyduğumuz günden bu yana hisse %15 mutlak ve %20 görece getiri sağladı.

KCHOL: Portföyünün yüzde 90’ından fazlası halka açık iştiraklerden oluşan Koç Holding’i
tarihsel olarak yüksek seviyelere çıkan cari net aktif değer (NAD) iskontosu nedeni ile en
çok önerilenler listemize ekliyoruz.

Hisse cari NAD’ine göre tarihi yüksek seviyelerine yakın %37,5 iskonto ile işlem görüyor. Hissenin 1-yıllık, 3-yıllık ve 5-yıllık ortalama NAD iskontoları ise sırasıyla %35, %22 ve %10 seviyelerinde bulunuyor.

Hisse ayrıca portföyünün %90’nından fazlasını oluşturan halka açık iştiraklerinden oluşan NAD’ine göre %31 iskonto ile işlem görüyorken son bir yıllık ortalama iskontosu %24 ve son 3 yıllık ortalama iskontosu ise %7 seviyesinde bulunuyor. İskonto oranının geldiği seviyeler
holding hissesinin iştirak hisselerinden daha cazip olduğuna işaret ediyor.

Mevcut NAD iskontolarının, Holding’in temel değerini yansıtmadığını ve hisseye iyi bir giriş noktasına işaret ettiği görüşündeyiz. Hisse başına 50,3TL’lik hedef fiyatımızla AL tavsiyemizi
koruyoruz. Hedef fiyatımız %59 yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor.