Enka İnşaat hisse yorumu: Hedef fiyatını yükseltti

Enka İnşaat, 2023 yılının dördüncü çeyreğinde beklenenin üstünde bir performans sergiledi. Ana ortaklık net dönem karı 6.943 milyon TL olarak açıklandı.

Ziraat Yatırım Araştırma Ekibi, ENKAI-ENKA İnşaat hisse senedi için hedef fiyatını 32,9 TL'den 55,8 TL'ye yükseltirken tavsiyesini "tut" tan "al"a yükseltti.

Konuyla ilgili raporda yer alan değerlendirmeler şu şekilde:

Yatırım Faaliyetlerinden Yüksek Gelir

Dönemde, finansal yatırımların değer artışlarına bağlı olarak yatırım faaliyetlerinden 4.425 milyon TL net gelir elde edildi. Bu durum, son çeyrekte yüksek kar oluşumuna önemli katkı sağladı.

Satış Gelirleri ve Kar Marjında Artış

Enka'nın konsolide satış gelirleri dördüncü çeyrekte %19,7 oranında artarak 21.028 milyon TL'ye yükseldi. Brüt kar ise %1 oranında artış gösterdi ve 3.743 milyon TL olarak gerçekleşti.

Operasyonel Giderlerde Artış, Ancak Faaliyet Karı Arttı

Operasyonel giderlerde %74,9'luk bir artış yaşanmasına rağmen, diğer faaliyetlerden 309,9 milyon TL net gelir kaydedildi. Bu durum, faaliyet karının %1,9'luk artışla 3.256 milyon TL'ye yükselmesini sağladı.

FAVÖK ve Finansman Durumu

Grubun FAVÖK'ü %23,8 artarak 4.535 milyon TL'ye ulaştı. Finansman tarafında ise 430,8 milyon TL net gelir kaydedildi.

Net Dönem Karında Artış

734,3 milyon TL'lik parasal kayıp sonrası vergi öncesi net dönem karı 7.377 milyon TL oldu. Vergi gideri sonrasında ana ortaklık net dönem karı ise 6.943 milyon TL olarak gerçekleşti.

Mühendislik ve İnşaat Segmentinde Karlılık Arttı

Mühendislik ve İnşaat segmentinde yıllık kar, 2022'deki zararın ardından 13.672 milyon TL olarak gerçekleşti.

Hisse Fiyatı Hedefi Yükseltildi

Enka İnşaat'ın yüksek nakit pozisyonu ve bekleyen iş portföyündeki artış göz önüne alınarak hedef hisse fiyatı 32,90 TL'den 55,80 TL'ye yükseltildi. Güncellenmiş hedef hisse fiyatına göre Enka hisseleri %35,1 oranında iskontolu işlem görmektedir.

"AL" Önerisi Verildi

Bu nedenle, hisseyle ilgili daha önceki "TUT" önerisi "AL" olarak değiştirildi.