Enka İnşaat yorum hisse analizi değerlendirmesi
Oyak Yatırım, Enka İnşaat için 7,50 TL hedef fiyatını ve 'Endekse Paralel Getiri' önerisini korudu. Raporda, 'Enka’nın net nakit pozisyonu ise bir önceki çeyreğe göre %10 oranında artarak 3,75 milyar ABD doları olmuştur' denildi.
Konu ile ilgili raporda şu değerlendirme yapıldı:
"ENKAI: Enka İnşaat 4Ç19’da beklentilerin oldukça üzerinde 1.06 milyar TL net kar açıklamıştır (Piyasa Bekl: 715mn TL, OYAK Bekl: 780mn TL).
Net karın beklentilerin üzerinde gelmesinin en önemli sebebi şirketi bu çeyrekte elde etmiş olduğu 775mn TL tutarındaki yatırım karıdır (4Ç18: 229mn TL). Enka’nın konsolide FAVÖK’ü 4Ç19’da %45 oranında gerileyerek 437mn TL’ye düşmüştür (Piyasa Bekl: 600mn TL,
OYAK Bekl: 611mn TL).
Bu çeyrekte inşaat segmentinin beklentilerden düşük bir karlılık göstermesi şirketin konsolide FAVÖK rakamının beklentilerin altında kalmasına yol açmıştır.
İnşaat segmentinin FAVÖK marjı %6.6’ya gerilemiş ve 4Ç18’de elde ettiği %28.7 FAVÖK marjının oldukça alında kalmıştır. 4Ç19’da aldığı yeni projeler ile inşaat segmentinin devam eden işleri bir önceki çeyreğe göre %20 oranında artarak 2,8 milyar ABD dolarına ulaşmıştır.
Enka’nın net nakit pozisyonu ise bir önceki çeyreğe göre %10 oranında artarak 3,75 milyar ABD doları olmuştur. 7.50 TL / hisse hedef fiyatımıza göre %13 yükselme potansiyeli taşıyan Enka için Piyasaya Paralel önerimizi koruyoruz."