Hisse model portföyünde değişikliğe gitti

Ak Yatırım, TAV'ı 72,00 TL, Tüpraş'ı 323,00 TL, Mavi'yi 132,00 TL hedef fiyatla model portföyüne eklerken, Garanti Bankası'nı çıkardı.

Raporda yer alan detaylar şöyle:

Nisan ayında havacılık hisseleri, yaklaşan turizm sezonuna ilişkin iyimser beklentilerle yükseliş eğilimini sürdürdü. Ayrıca, uzun süredir baskı altında olan banka hisse değerleri, yatırımcıların güçlü 1Ç22 kar beklentilerine odaklanmasıyla nihayet dikkat çekici bir artış gösterdi.

Ayrıca, altın madenleri ve enerji sektörü hisseleri de 1Ç22 finansallarına ilişkin iyimserliğin ardından güçlü performans gösteren sektörler arasında yer aldı. Öte yandan, ilk çeyrekte piyasanın önemli itici güçleri arasında yer alan demir/çelik, otomotiv ve perakende sektör hisseleri Nisan ayında nispeten zayıf bir performans sergilediler. Ayrıca, teknoloji ve telekom hisselerindeki zayıf eğilim, kısmen küresel eğilimler nedeniyle Nisan ayında da devam etti.

Mayıs’ta portföye TAV, Tüpraş ve Mavi eklenirken, Garanti çıkarıldı– banka ağırlığı da azaltıldı: En çok beğenilen hisseler listemize (i) TAV yeni yatırımlar ve güçlü turizm sektörü beklentilerimiz ile 2022’de hızlı toparlanma öngörümüzü yansıtmak üzere, (ii) TÜPRAŞ orta-hafif distilat ürünlerindeki yüksek marj ve bu segmentteki yüksek üretim kapasitesinden karlılığının olumlu etkileneceği beklentisiyle, (iii) Mavi yüksek talep etkisi ile 2022 büyüme ve karlılık tahminlerimizin güçlü olması ve mevcut fiyat seviyelerinin bu beklentileri yansıtmaması nedeniyle ekliyoruz.

1Ç22 sonuçları ardından GARANTİ BBVA’yı listeden çıkarıyor ve banka hisse ağırlığını azaltıyoruz. Bilgi olarak, Garanti’nin listeye dahil edilmesinden bu yana geçen bir yıllık dönemde borsa getirisinin %10,5 üzerinde performans gösterdiğini hatırlatmak isteriz.

MAYIS’TA SAT MI?

1Ç22 sonuçlarının ardından, Mayıs’ta hisse senedi portföylerinde bir miktar değişim ile birlikte endekste yatay bir seyir bekliyoruz. Yine Rusya-Ukrayna krizi, FED'in faiz artırım döngüsünün yansımaları ve enflasyonist baskı yatırımcıların risk iştahına bir miktar zayıflık getirebilir. Olumlu tarafta ise, turizm sezonuna güçlü bir başlangıç (özellikle yatırımcıyı enflasyona karşı koruyacak alternatif araçların eksikliği göz önüne alındığında), borsada risk iştahını geri getirip Haziran ayından itibaren borsa rallisini hızlandırabilir.

Mayıs’ta havacılık ve perakende tercihlerimiz dikkat çekiyor. En son portföy değişikliklerimiz primli banka hisselerinde gündemdeki gelişmeleri de dikkate alarak kâr satışı yapılabileceği, buna karşılık havacılık ve perakende sektörlerindeki getiri potansiyelinin henüz fiyatlara yansımadığı yönündeki yatırım görüşümüzü yansıtıyor. Bu sektörlere ek olarak yine hisse fiyatı beklentileri yansıtmakta zayıf kalmış bilişim, holding ve otomotiv hisselerini önermeye devam ediyoruz.