Hisse model portföyünde değişikliğe gitti

Yapı Kredi Yatırım, SOKM-ŞOK Marketler'i 48 TL hedef fiyatla model portföyüne ekledi.

Raporda yer alan detayla şöyle:

Şok Marketler’i en beğendiğimiz hisselerden oluşan Model Portföyümüze ekliyoruz ve portföyümüzdeki Gıda Perakende Sektör ağırlığını arttırıyoruz.

Sektörün defansif yapısı ve gerek kur gerekse enflasyonda gözlemlenebilecek sert hareketlere karşı görece daha korunaklı olması bu tercihimizin arkasında yatan ana nedenlerden.

ŞOK, son üç yılda %55 YBBO ile kümülatif 4,4 milyar TL serbest nakit akışı sağladı. Öngörülerimiz, önümüzdeki iki yıl içinde (mevcut piyasa değerinin yaklaşık %50'sine denk gelecek şekilde) ortalama %85'lik bir ROIC ile 10.0 milyar TL daha yaratacağı yönünde. Deprem nedeniyle yüklenilen maliyetlerin ilave baskısının hissedileceği yılın ilk yarısından sonra, finansallarda normalleşme görmeyi bekliyoruz.

ŞOK'un artan kazanç büyümesine ve daha yüksek bir SNA marjına izin veren gelişen bilançosunun henüz fiyatlanmadığını düşünüyoruz ve 2023 tahminlerimize göre işlem gördüğü ve 2.8x FD/VAFÖK and 6.8x F/K çarpanlarına isabet eden seviyeleri alım için uygun buluyoruz.