Hissede 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesi

Ak Yatırım, Emlak Konut için 2,70 TL hedef fiyatla 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.

Ayrıntılar şu şekilde:

"Emlak GYO 4Ç20’de 271 milyon TL net kar açıkladı. Piyasa  ortalama beklentisi 332 milyon TL ve bizim beklentimiz 350 milyon TL  kar idi.

Net karda yaşanan sapmanın nedeni beklentilerin altında  gelen FAVÖK marjından (gerçekleşen: %10,2  piyasa ortalama beklentisi %20) kaynaklanmaktadır. Ciro 4Ç20’de 905 milyon ile piyasa ortalama  beklentisi olan 1,593 milyon TL’nin %43 altında gerçekleşti, FAVÖK ise 92 milyon TL oldu (piyasa ortalama beklentisi 320 milyon TL).

Net borç  bir önceki çeyreğe göre %68,1 artarak 2,75milyar TL’ye çıktı. Emlak GYO’nun beklentilerin altında gelen 4Ç20 performansının bugün hisse  üzerinde hafif olumsuz etki yaratabileceğini düşünüyoruz.

Hisse için 12 aylık hedef fiyatımız 2,70 TL ile “Endeksin Üzerinde Getiri”  beklentimizi koruyoruz."