İki hisseyi model portföyüne ekledi

TEB Yatırım konu ile ilgili raporunda, ifade etti.

Raporda şu değerlendirme yapıldı:

"Ağustos ayı portföyünde ağırlıklı olarak yer bulan emtia temasına ait  hisselerin ağırlığını Eylül portföyümüzde azaltıyoruz. Enerji  fiyatlarının yükselmekte olduğu son dönemde ENKAI'yı dahil ederken EREGL'yi hız kesen yassı çelik fiyat ivmesini de göz önünde bulundurarak portföyümüzden çıkarıyoruz.

KRDMD ise daha dirençli ürün  fiyatları ve çok daha düşük piyasa çarpanları ile EREGL'den daha cazip  olması nedeniyle portföyümüzdeki yerini koruyor.

ENKA Insaat'in yanı  sıra Stellantis çatısı altında ihracat ivmesini sürdürmesini  beklediğimiz TOASO da portföyümüze dahil oluyor. TCELL ise beklenen 3Ç  bilanço performansı ve düşük betası sayesinde piyasa dalgalanmalarına  karşın portföy performansını koruyabilir.

Bankacılık endeksinin  ağırlığını bir kademe daha düşürerek %17 olarak belirlerken, GARAN ve
YKBNK portföyümüzde yerini koruyor. Ağırlığı artan TUPRS'ın yanısıra BIMAS, OTKAR, THYAO ve VESTL'i de daha düşük ağırlıklarla portföyde  tutuyoruz.

*Bankacılık endeksi'nin performansı BIST-100'e göre hala pozitif ama  ayrışma azaldı:

Ağustos güncellemesinde belirttiğimiz gibi Bankacılık  endeksinin performansı BIST 100'e göre olumlu ayrışsa da fark Eylül  başından itibaren negatife döndü. Bankacılık bilançolarının ikinci  çeyrekteki güçlü performansının üçüncü çeyrekte de bozulmadan devam  etmesini beklesek de gerek kredi büyümesi üzerindeki engeller gerekse  faiz indirimlerinin yol açabileceği makro belirsizlikler bankacılık  hisselerinin olumlu ayrışmasını sınırlayabilir. Bankacılık endeksinin  ağırlığını BIST 100 genelinde %15.7 olup biz kendi portföyümüzde bu ay  için %18'den %17'ye indiriyoruz.

*ENKAI ve TUPRAS: Artan enerji fiyatlarının iki kazananı. Artan enerji  gereksinimi sayesinde ENKAI'nin santrallerinin önümüzdeki dönemde daha  verimli çalışmasını bekliyoruz  petrol fiyatlarının yukarı ivmesi de Rusya'da büyük bir emlak portföyü olan şirket için olumlu olabilir.
Diğer taraftan, artan ürün makası sayesinde Tüpraş'ın ikinci çeyrekte  başlayan pozitif kar ivmesini üçüncü çeyrekte de devam etmesini  bekliyoruz. 

*TOASO. Stellantis çatısı altında değer kazanmaya devam edebilir. Her  ne kadar TOASO hisseleri kısa sürede oldukça pozitif bir performans  sergilese de Stellantis'in ürün gamı ve stratejilerine ilişkin  açıklamaların olumlu olmasını bekliyoruz.

*TCELL. Olumlu geçmesi beklenen üçüncü çeyrek performansı ve defansif  özellikleri ile portföye dahil ediyoruz. Letterone Holding'in Ekim  ayında bir yıllık lock-up dönemi bitse de bu durumun hisse üzerinde  önemli bir baskı yaratmasını beklemiyoruz.

*BIMAS, enflasyona karşın etkin koruma sağladığından, THYAO, üçüncü  çeyrekte iyi bir karlılık beklentisi olduğundan, OTKAR ve VESTL ise  güçlü 2021 büyümeleri nedeniyle portföyde yer alıyor."

Analizin tamamı için:

https://primemobile.tebyatirim.com.tr/Reports/ce11cf6314b546b9aa4052b84fa123a0.pdf