Indeks Bilgisayar hisse değerlendirmesi: 'NÖTR' kaldı
Ak Yatırım, Indeks Bilgisayar için 11,00 TL hedef fiyatını ve 'NÖTR' tavsiyesini korudu. Raporda, ‘Hisseler son 3 ayda yüzde 7 geriledi ve BİST-100 endeksinde yüzde 3 altında performans gösterdi. Nötr önerimizi ve 11 TL 12 aylık hedef fiyatımızı koruyoruz’ denildi.
Konu ile ilgili raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Indeks Bilgisayar 4Ç19 da 39 milyon TL net karı yıllık %48 düşüş gösterdi ancak çeyrek bazda %128 büyüdü. Bizim beklentimiz olan 36 milyon TL’nin %8 üzerinde.
Yıllık bazda düşüş şirketin 4Ç18’de gayrimenkul satışı ile 74.05 milyon TL bir kereye mahsus gelir yazmasından kaynaklandı. 4Ç19 ciro yıllık %1345 büyümeyle 1 milyar 960 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 1 milyar 959 milyon TL’ye paralel geldi.
Tüketici güveninde yaşanan iyileşme ile düşük fiyatlı cep telefonlara gelen talep cironun büyümesinde önemli unsur oldu.
4Ç19 FAVÖK marjı %3,2 ile 4Ç18’deki %3,1 marja paralel gerçekleşti. Yılsonundaki net borç pozisyonu 173 milyon TL ile Eylül sonundaki 36 milyon TL net borç pozisyonunun üzerinde gerçekleşti.
Hisseler son 3 ayda %7 geriledi ve BİST-100 endeksinde %3 altında performans gösterdi. Nötr önerimizi ve 11 TL 12 aylık hedef fiyatımızı koruyoruz."