Koç Holding hissesinde hedef fiyatını yükseltti

Ata Yatırım'ın Koç Holing hisse senediyle ilgili raporu şu şekilde:

"Koç Holding 3Ç23’te, finans, enerji ve otomotiv segmentlerinin beklenenden iyi gelen kârlılığı sayesinde 29,202 milyon TL olan konsensüs tahmininin ve 28,338 milyon TL olan tahminimizin üzerinde 36,306mn TL konsolide net kar elde etti.

Halka açık tüm iştiraklerinin 3Ç23 mali tablolarının son günlerde açıklandığını ve çoğunun beklenenden daha iyi olduğunu, bunun da Koç Holding için beklenenden daha yüksek bir kar rakamının önceden sinyalini verdiğini hatırlatmak isteriz. • Konsolide net kâr tüm iş kollarındaki iyileşmeyle, geçen yıla göre %83 ve bir önceki çeyreğe göre %76 büyüme kaydetti.

Böylece 9A23 konsolide net karı bir önceki yıla göre %75 artışla 73,675mn TL'ye ulaştı. • Şirket, 3Ç23'ü 2Ç23'teki 10.2 milyar TL'den daha yüksek seviyede 17,3 milyar TL'lik solo net nakit pozisyonuyla kapattı.

Bu rakamın Ekim ayında Marmaris Altınyunus’un sermaye artırımının olumsuz etkisine rağmen Ford Otosan ve EYAŞ’ın temettüleri sayesinde toplam 7 milyar TL’lik net nakit katkıyı içermediğini belirtmek isteriz.

• NAD değerlememiz, hisselerin geçmiş ortalaması olan %15'e kıyasla %28'lik ıskontoyla işlem gördüğüne işaret ediyor. 2024 öngörülerimizde ucuz bulduğumuz 3.8x F/K ve 1.1x PD/DD ile işlem gören şirket hisseleri için AL tavsiyemizi ve TL221.32/hisse hedef fiyatımızı koruyoruz."