Koç Holding (KCHOL) hisse yorum ve hedef fiyat
Deniz Yatırım, Koç Holding için hedef fiyatını 334,0 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu.
Enflasyon Muhasebesi uygulamasının BIST’e kote şirketlerin büyük çoğunluğunda yürürlüğe girmesi nedeniyle Araştırma kapsamımızdaki şirketler için alışık olduğumuz düzen ve kapsamda kar tahminleri yapamadığımızı, 4Ç23 ve 1Ç24 rakamlarında olduğu üzere, bu dönem özelinde de bir kez daha hatırlatmak isteriz. Öncelikle, tahminlerimizin enflasyon muhasebesinin etkilerini içerdiğini belirtelim.
2Ç24 dönemi görünümünden bahsetmek gerekirse; zayıflayan banka ve otomotiv segmentleri katkısı karşısında Tüpraş’ın net karında çeyreksel bazda tahmin ettiğimiz kısmi toparlanma destekleyici olabilir. Ancak, parasal kayıp kazanç kaleminin ise önceki döneme benzer şekilde net kar açısından baskılayıcı konumda kalmaya devam edebileceğini düşünüyoruz.
Beklentimiz, Şirket’in 2.224 milyon TL net kar kaydedebileceği yönünde.
Şirket 2Ç24 finansallarını 8 Ağustos tarihinde açıklayacak. Hatırlatmak gerekirse, Koç Holding, 2Ç23 döneminde ise TMS 29 etkileri hariç bırakıldığında 20.600 milyon TL net kar açıklamıştı. Koç Holding için 12-aylık hedef fiyatımız 334,00 TL seviyesinde bulunurken, önerimiz AL yönünde. Hisse, yılbaşından itibaren BIST 100 endeksinin %12 üzerinde performans sergilemiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 9,0x F/K ve 1,2x PD/DD çarpanlarından işlem görmektedir