Logo Yazılım hisse senedi yorum ve grafikli analiz
Ak Yatırım, Logo Yazılım hedef fiyatını 82 TL'den 92,50 TL'ye yükseltti. Aracı kurum aynı zamanda tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'den 'Nötr'e revize ettiğini de belirtti.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Logo Yazılım 2Ç20’de 31 milyon TL net kar açıkladı, yıllık %41 büyüme gerçekleşti. Ortalama piyasa beklentisi ve Ak Yatırım beklentisi olan 25 milyon TL’nin %24 üzerinde.
FAVÖK beklentilerin %19 üzerinde gerçekleşti, temelde net karın beklentilerin üzerinde gelmesi buradan kaynaklandı. 2Ç20 ciro yıllık %23 büyümeyle 117 milyon TL olarak gerçekleşti. 2Ç20 FAVÖK marj genişlemesiyle cirodan daha hızlı, yıllık %39 büyüdü ve 47 milyon TL olarak gerçekleşti. İşletme sermayesi faturalanmış ciro oranı 2019 sonundaki %36’dan 2Ç20 sonunda %27’ye düştü.
Haziran sonundaki net nakit pozisyonu UFRS 16 etkisinden gelen 13,1 milyon TL düşerek 66 milyon TL. 2019 yılsonunda bu rakam 31 milyon TL idi (UFRS 16’dan gelen 15,4 milyon TL’yi düştükten sonra).
Net nakit pozisyonu, %3,48 kendi paylarını Haziran sonu piyasa değeri ile ilave edince 133 milyon TL’ye çıkıyor. İlk yarı sonuçlara göre 2020 tüm yıl tahminlerimizi revize ettik. Buna göre ciroda yıllık %21 büyüme, FAVÖK marjının %37,5 ve net karda yıllık %31 büyüme öngörüyoruz. Ertelenen talep ve Türkiye’de ve Romanya’da beklenen makroekonomik toparlanma ile 2021’de daha hızlı ciro büyümesi olan %33, sabit FAVÖK marjı ve net karda %35 büyüme öngörüyoruz.
Projeksiyon dönemine yansıyan revizelerle yeni 12 aylık hedef fiyatımız 92,50 TL’ye çıkıyor (daha önceki hedef 82 TL idi). Önerimiz Nötr (daha önceki hedefimiz Endeksin Üzere idi). "