Model portföyünde değişikliğe gitti
Yapı Kredi Yatırım, Enka İnşaat'ı 30,30 TL hedef fiyatla model portföyüne eklerken BİM’i çıkardı.
Raporda yer alan detaylar şöyle:
İnceleme kapsamımızda yer alan hisseler arasından en beğendiklerimize yer verdiğimiz
Model Portföyümüze Enka İnşaat’ı eklerken, portföyden BIM’i çıkarıyoruz.
Enka İnşaat (ENKAI TI, 19.14TL) Öneri: AL, Hedef Fiyat: 30.30TL
ENKAI’yı güçlü 3Ç22 sonuçları sonrasında Model Portföyümüze ekliyoruz. 3Ç22 sonuçlarında şirketin hem operasyonel karlılığı hem de net karı dikkat çekici bir iyileşme sergiledi. İnşaat iş kolunun VAFÖK marjında uzun süredir devam eden güçlü seyrin 3Ç22’de daha da belirgin hale geldiğini görüyoruz.
Bunun yanı sıra kuvvetli seyreden spot elektrik fiyatları sayesinde enerji varlıklarının satış ve VAFÖK yaratma gücünün de yükseldiğini görüyoruz. Bu unsurlardan daha nemli olarak orta vadeli dönemde global faizlerde geri çekilme beklediğimiz için şirketin elindeki globaltahvillerden yaratacağı gelirlerde önümüzdeki çeyreklerde düzelme olmasını öngörüyoruz.
Hisse 2023 tahminlerimizle 0,7x FD/VAFÖK gibi son derece cazip bir çarpandan işlem görüyor.
BIM (BIMAS TI, 147.50TL) Öneri: AL, Hedef Fiyat: 180.00TL
Bim’i Model Portföy’e giriş tarihi olan 19 Ocak 2022’den beri sergilediği %118 nominal ve %1 rölatif getiri sonrası portföyden çıkarıyoruz. 3Ç22 sonuçları sonrasında revize ettiğimiz hedef fiyatımızla birlikte “AL” önerimizi muhafaza etsek de yeni hedef fiyatımız hissenin Model Portföy’de yer almasına yetecek kadar bir getiri potansiyeline işaret etmiyor.