Oyak Yatırım, Koza Altın'ı model portföyünden çıkardı

Oyak Yatırım'ın hazırladığı raporda yer alan detaylar şöyle:

Piyasa Görüşü: Pozitif (Korunuyor)

KOZAL’I ÇIKARIYORUZ

İkinci çeyrek’te gerçekleşen zayıf üretim ve satış miktarları nedeniyle Koza Altın’ı model portföyümüzden çıkarıyoruz. İlk yarıda gerçekleşen 97bin/ons (-29% y/y) mertebesindeki zayıf sayılabilecek satış miktarı neticesinde, 2022 yılı için satış beklentimizi 260bin/ons’dan 222bin/ons seviyesine düşürüyoruz.

Buna bağlı olarak, 2022 yılı için beklentilerimizi sırasıyla; 6mlrTL ciro (önceki: 6.5mlrTL ciro), 3.25mlrTL FAVÖK (önceki: 3.8mlrTL FAVÖK) ve 3.8mlrTL net kar (önceki: 4.3mlrTL net kar)
olarak güncelliyoruz.

Böylelikle Koza Altın için on iki aylık hedef hisse fiyatımızı 220.00TL’den 205.00TL’ye indiriyoruz. Sunduğu limitli %18 getiri potansiyeli nedeniyle önerimizi Endekse Paralel Getiri şeklinde revize ediyoruz (önceki: Endeks Üstü Getiri). Öte yandan, Mollakara projesine yönelik devam eden rezerv çalışmaları önümüzdeki dönemde şirket için pozitif katalist görevi görebilir.

Model portföyümüzün performansı 16 Haziran kapanışlı son gözden geçirmemize göre endeksin %0.8 üzerindedir ve yılbaşından beri endeks üzeri getirisi %10.3’tür.

Güncel model portföyümüz GARAN, VAKBN, AKBNK, AGESA, SISE, TUPRS, KCHOL, THYAO, YATAS ve MAVI hisselerini içermektedir.