Pegasus hisse yorumu ve değerlendirmesi

Vakıf Yatırım, Pegasus için 97,04 TL hedef fiyatını ve 'TUT' tavsiyesini korudu.

Değerlendirmede şöyle denildi:

"(-) Pegasus (PGSUS): Şirket, 4Ç19’da beklentimizin %76, piyasa beklentisinin %65 altında 23 mn TL net kâr açıkladı. Beklentimizin üzerinde gerçekleşen net finansman giderleri, net kârdaki sapmanın ana nedeni oldu. Yakıt dışı birim giderlerin ağırlıklı etkisiyle beklentimizden daha düşük gerçekleşen toplam birim giderlere rağmen, hem iç hem de dış hatta tahminlerimizin altında kalan birim gelirler nedeniyle operasyonel kârlılık beklentimizin altında kaldı.

Buna göre Şirketin 4Ç19’da FAVÖK’ü beklentimizin %10 altında, piyasa beklentisinin ise %4 üzerinde 560 mn TL, FAVÖK marjı da beklentimizin 2,7 puan altında, piyasa beklentisinin 0,8 puan üzerinde %22,3 seviyesinde gerçekleşti.

Yorum: Şirket hisseleri son 1 ve 3 aylık dönemlerde endeksten %14,3 ve %27,4 oranında negatif ayrışmış olsa da, beklentilerin altında gelen net kâr nedeniyle sonuçların hisse fiyatına etkisinin negatif olacağını tahmin ediyoruz. Pegasus hisseleri için 97,04 TL hedef fiyatla, kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri” ve uzun vadeli “TUT” tavsiyemizi koruyoruz. Şirket bugün TSİ
17:00’da sonuçlara ilişkin telekonferans gerçekleştirecek."