Pegasus (PGSUS) ve Türk Hava Yolları (THYAO) hisse yorumu ve hedef fiyatı

İnfo Yatırım havacılık sektörü analiz raporunu yayımladı. Öte yandan aracı kurum Pegasus ve Türk Hava Yolları hisselerinde hedef fiyatını da belirledi.

Rapordaki detaylar şöyle:

Dünyanın En Çok Ülkesine Uçan Hava Yolu

1 Temmuz itibariyle 130 ülkede 296 uluslararası noktaya uçmakla birlikte 535 noktaya erişim sağlayan THY, 129’u geniş, 312’si dar gövde olmak üzere 441 yolcu uçağı ve 21 kargo uçağıyla operasyonlarına devam etmektedir. Uçuş ağı, dünya üretiminin, nüfusun ve ticaret hacminin % 90’ına ulaşırken, şirket, yıl sonunda filosunu 483 uçağa çıkarmayı, 2033’te ise uçak sayısını 813’e yükselterek, yıllık 171 milyon yolcu taşımayı hedefliyor.

İstanbul Havalimanı Zirvede

2024 yılında OAG verilerine göre yolcu trafiği sıralamasında dünya 6.’sı, Avrupa 2.’si olan İstanbul Havalimanı, EUROCONTROL tarafından yayımlanan 26 Ağustos—1 Eylül 2024'e ilişkin Avrupa Havacılık Raporu’na göre ilgili dönemde günlük ortalama 1.494 uçuşla Avrupa'nın en yoğun havalimanları arasında ilk sırada yer aldı.

Fırsatlar & Riskler

i) planlanan arz edilen koltuk kapasite artışları, ii) kargo tarafındaki güçlü seyreden performans, iii) AJet markasının sunduğu potansiyel, iv) iyi seyreden turizm verileri katalizör olabilecek unsurlar arasında yer alıyor.

i) Petrol fiyatlarında yaşanabilecek yukarı yönlü hareketler, ii) olası salgın hastalıklar, iii) jeopolitik gerginlikler risk unsurları olarak öne çıkmaktadır.

Türk Hava Yolları’nı (THYAO) 490,00 TL Hedef Fiyat ve %71 getiri potansiyeli ile araştırma (coverage) listemize ekliyoruz.

Pegasus ile ilgili detaylar ise şu şekilde:

Büyüyen Genç Filo

2024 yılı 2. çeyrek sonu itibariyle filosunda 108 uçak bulunduran şirket 35’i iç, 106’sı dış hattan olmak üzere 53 ülkede 141 destinasyona uçuş yapmaktadır. 2024 yılının geri kalanında 11 adet A321neo’nun teslim alınması, 1 adet B737-800’ün filodan çıkması öngörülürken, yıl sonunda 118 uçağa ulaşılması bekleniyor. Ortalama koltuk sayısının ise 2021’deki 191’den 2029’da 228’e yükseleceği belirtildi.

Trafik Verileri Güçlü Seyrediyor

Hem iç hatlarda, hem de global ölçekte trafik verileri iyi gelirken şirket performansında da bunun yansımaları görüldü. 2024 yılının 2. çeyreğinde toplam yolcu sayısı geçten yılın aynı çeyreğine göre %19 artışla 9,4 milyona, dış hat yolcu sayısı %15 artışla 5,8 milyona yükseldi. Doluluk oranı 6,2 puan artışla %87,5 olurken, dış hat doluluk oranı 5,5 puan artışla %85,3 oldu. Yarıyıl bazında ise 2024 yılının ilk yarısında toplam yolcu sayısı %23 artışla 17,4 milyona dış hat yolcu sayısı %22 artışla 10,7 milyona yükseldi. Doluluk oranı 4,6 puan artışla %87,3 olurken, dış hat doluluk oranı 3,9 puan artışla %85,3 oldu.

Fırsatlar & Riskler

 i) planlanan arz edilen koltuk kapasite artışları, ii) yan gelirlerdeki güçlü seyreden performans, iii) hem iç hem dış pazarda büyüme alanına sahip olması, iv) iyi seyreden turizm verileri katalizör olabilecek unsurlar arasında yer alıyor. i) petrol fiyatlarında yaşanabilecek yukarı yönlü hareketler, ii) olası salgın hastalıklar, iii) jeopolitik gerginlikler risk unsurları olarak öne çıkmaktadır.

Pegasus Hava Taşımacılığı’nı (PGSUS) 384,40 TL Hedef Fiyat ve %61 getiri potansiyeli ile araştırma (coverage) listemize ekliyoruz.

Raporun tamamına ulaşmak için buraya tıklayın...