Petkim hissesi için 'AL' tavsiyesi verdi

Ahlatcı Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"PETKM – 2.Çeyrek Finansal Sonuçları Analizi

Petkim yılın ikinci çeyreğinde, yıllık yüzde 807 artışla 1.336 milyon TL net kar açıkladı. Detaylı incelediğimizde operasyonel karlılıktaki  artış beklentilerin üzerinde net kar gerçekleşmesine neden olurken,  şirket 2021/2 döneminde 2.22 Milyar TL net kâr açıklamıştır.

Net kar  marjı 2021/2 döneminde yüzde 15.18 oranında artarak yüzde 17.86  seviyesinde gerçekleşirken geçen yıl aynı dönem yüzde 2.68 düzeyinde  gerçekleşmişti. Şirketin yatırımcı sunumunda karlılıktaki artışta  güçlü talep ve sıkı tedarik zincirinin etkili olduğunu belirtildi.

Brüt kâr marjı 2021/2 döneminde yüzde 24,9 seviyesinde gerçekleşirken  geçen yılın aynı döneminde  yüzde 11.6 düzeyinde gerçekleşmişti.

FAVÖK, bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 460 artış göstererek 3.063 Milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Çeyreklik olarak 1,87 Milyar Tl ile  yüzde 57 yükseliş göstermiştir. Özsermaye kârlılığı,  bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 217 artış göstermiş olup  yıllık bazda yüzde 43.24 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Petrokimya sektörü, yılın birinci çeyreğinde başlayan fiyat ve talep  ertışı sonrasında, yılın ikinci çeyreğinde bu gelişmenin artan büyüme  ve sanayi üretimi beklentileri yanında sosyal hayatta normalleşme  etkisinin de talebe olan etkisi ile gelişme göstermeye devam ediyor.
Artan talep şirketin operasyonel karlılığında belirgin bir iyileşme  yaratarak net kar marjındaki artışla desteklenmiştir.

Geçen yıla göre  satış maliyetlerde ilk altı ayda gerçekleşen yüzde 13 iyileşmeninde  yıl sonuna kadar devam edebileceği beklentisini koruyoruz. 4,81 F/K, 1,56 F/DD ve 4,68 FD/FAVÖK oranları ile sektör ortalamaları altında  potansiyel barındıran şirket için, esas faaliyetlerden diğer gelir  gider ve finansman gelir-gider kalemlerinde çeyreklik bazlı pozitif  görüntünün devam etmesi ile birlikte yılsonu net kar marjında  yükselişin devamı ile yüzde 36 yükseliş potansiyeli ile 8,27 TL hedef  fiyat  ile olumlu beklentimizi sürdürüyoruz."