Sabancı Holding hissesinde AL tavsiyesi

İş Yatırım, Sabancı Holding için 13,50 TL hedef fiyatla "al"  tavsiyesini korudu.

Ayrıntılar şu şekilde:

"Önemli bir sürpriz yok: Sabancı Holding 2Ç21'de 1.71 milyar TL net  kar açıkladı. Net kar banka, sanayi ve çimento segmentlerin artan kar  katkısı ile yıllık bazda %65 artış gösterirken 1.7 milyar TL olan  piyasa beklentisine paralel gerçekleşti.

Şirket'in gelirleri başta  sanayi ve çimento sektörü olmak üzere tüm segmentlerin güçlü katkısı  ile yıllık bazda %36 artış ile 18.8 milyar TL'ye ulaşırken, FAVÖK  sanayi, çimento ve bankacılığın güçlü katkısı ile %54 artış göstererek  4.1 milyar TL'ye yükseldi.

Net aktif değerin %90'ını oluşturan halka  açık iştiraklerinin sonuçlarını daha önce açıklamış olmaları nedeni  ile sonuçların piyasa için büyük bir sürpriz olmayacağı  görüşündeyiz.

Yüksek iskonto ile işlem görmeye devam ediyor: Hisse net  aktif değerine göre %45 iskonto ile son 3 yıllık ortalaması %38'in  üzerinde işlem görüyor.

Son dönemde portföy yapılandırması, karlılığın  artması, nakit akışının güçlenmesi, borçluluğun gerilemesi ve temettü  potansiyenin artması nedeniyle iskontonun halen yüksek olduğunu  düşünüyoruz.

Hedef değerimiz 13.50 TL'ye yüzde 38 getiri potansiyeli sunan  hisse için AL tavsiyemizi yineliyoruz."