SASA bilançosu sonrası hissede beklenenler

SASA'nın 2023 yılı finansal sonuçlarına göre şirketin geçtiğimiz yıl net karı yüzde 20 düşüşle 18.2 milyar TL olarak açıklandı.

SASA'nın 2023 yılında net satışları reel olarak bir önceki yıla göre yüzdee 25,1 düşüşle 46.3 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK'ü reel olarak bir önceki yıla göre yüzde 31,4 düşüşle 7.9 milyar TL seviyesinde oldu.

2023 yılında FAVÖK marjı reel olarak bir önceki yıla göre 158baz puandüşüşle %17,1 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Öte yandan SASA'nın finansallarına ilişkin Gedik Yatırım'ın değerlendirmesi şu şekilde:

"Şirketin finansal sonuçları, 31 Aralık 2023'teki satın alma gücüne göre düzeltilerek, enflasyona endeksli olarak açıklanmıştır. Şirket, 2023 yılında 46.317 milyon TL satış geliri (yıllık: reel-%25), 7.912 milyon TL FAVÖK (yıllık: reel-%31) ve 18.192 milyon TL net kar (yıllık: reel-%20) açıklamıştır.

Şirketin satış gelirlerinde reel olarak %25 azalış görülürken, ana gelir kalemlerinden olan polyester cips işkolunda satış hacmi %9 gerilemeyle 449 bin ton olarak gerçekleşmiştir. 2022 yılında %83 olan kapasite kullanım oranı 2023'te %76 olmuştur. FAVÖK reel bazda %31, net kar %20 gerileme kaydetmiştir.

Önceki dönemde 3,61x olan Net Borç/FAVÖK rasyosu, 2023 yılında 7,59x’a yükselirken, net borç yıllık %44 artışla 60.074 milyon TL olmuştur. Ertelenmiş vergi geliri katkısı hariç net kar 20 milyon TL seviyesindedir. Hisse son 12 aylık verilere göre 33,0x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz."