TAVHL-TAV hissesi hedef fiyatı, analizi ve yorumu

Vakıf Yatırım'ın hazırladığı raporda yer alan detaylar şöyle:

"Şirket yılın ikinci çeyreğinde, beklentimizin (€52,9 mn ) ve piyasa tahminlerinin (€51 mn ) altında, yıllık %28 gerilemeyle €37,8 mn net kar açıkladı. Operasyonel taraf beklentilere yakın gerçekleşirken, bir kerelik giderlerin etkisi, net karın beklenti altında kalmasına neden oldu.

Yılın ilk yarısında ise şirketin net zararı €7,5 mn (6A22: €30,8 mn ) seviyesinde gerçekleşti. Şirketin bu dönemde konsolide cirosu yıllık %18 artışla €309 mn seviyesinde gerçekleşirken, mevsimselliğin az olduğu Almatı’nın ciroya bu çeyrekte katkısı yaklaşık €99 mn oldu.

Yılın ilk yarısında ise konsolide ciro yıllık %36 artışla €560 mn seviyesine ulaştı (2023 Beklenti: €1,23-1,29 mlr). FAVÖK ise yıllık yılın ikinci çeyreğinde, beklentilere (€107 mn) yakın, yıllık %7 artışla $103 mn seviyesinde gerçekleşti.  Bu çeyrekte Almatı Havalimanı’nın toplam FAVÖK’e katkısı €20,9 mn oldu. Yılın ilk yarısında ise şirketin FAVÖK’ü yıllık %14 artışla €146,7 mn olarak gerçekleşti.

Yorum: Şirketin operasyonel sonuçları bu çeyrekte beklentilere yakın gelse de net karlılık tarafında beklentilerin altında kalındı. Şirket hisseleri son bir ayda endeksi %6 yenerken, yılbaşından bu yana endekse paralel bir performans sergiledi.

Mevsimsel olarak şirket için en kuvvetli çeyrek olan yılın üçüncü çeyreğinde operasyonel performans artışının net kar tarafına da yansımasını bekliyor, TAV için hedef fiyatımızı 160,00 TL (önceki:105.00 TL) seviyesine yükseltirken, kısa vadeli önerimizi Endeksin Üzerinde Getiri ve uzun vadeli önerimizi AL olarak sürdürüyoruz."