Tekfen TKFEN hisse yorumu ve analizi

Değerlendirme şu şekilde:"Tekfen Holding’in 2Ç20 net karı yıllık bazda %75 düşüş ile 98 milyon TL olarak gerçekleşti. Piyasa beklentisi 119 milyon TL, AK Yatırım tahmini ise 107 milyon TL seviyesindeydi. Net karın yıllık bazda düşmesinde, inşaat projelerinin azalması nedeniyle, taahhüt iş kolunun daha zayıf bir katkı sağlamış olması etkili olmuştur. Sonuçlar genel hatları ile bizim be piyasa beklentileri dahilinde gerçekleşti. Bu nedenle 2Ç20 sonuçlarına herhangi bir tepki öngörmüyoruz. Şirket sonuçlar ile birlikte 2020 beklentilerinde hafif aşağı yönlü bir revizyona gitti. Burada ana etkenin 2020 ortalama USD/TRY tahminlerinde yapılan değişikliğin etkili olduğunu görüyoruz. Tekfen Holding’in 2Ç20 sonuçları beklentilerimiz dahilinde gerçekleşmiş olmasına rağmen, 1Ç20’de tahminlerin gerisinde kalan operasyonel performansını ve inşaat tarafında öngörülerimizden zayıf yeni proje kazanımları nedeniyle hedef fiyatımızı 25.00 TL/hisseden 21.00 TL/hisse seviyesine revize ediyoruz. Ancak, hedef fiyatımıza olan yukarı potansiyeli göz önünde bulundurarak, ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ tavsiyemizi koruyoruz."