TOASO hisse yorumu: 'TUT' tavsiyesi

Yapı Kredi Yatırım, TOASO-Tofaş için hedef fiyatını 294,8 TL, tavsiyesini "tut" olarak korudu.

Rapordaki detaylar şu şekilde:

Rekabet Kurulu, Tofaş Otomotiv’in Stellantis Türkiye’nin paylarının tamamını satın almasını onayladı. Uzun süredir beklenen bu kararla birlikte, Tofaş Otomotiv; Peugeot, Citroën, Opel ve DS Automobiles markalarının Türkiye’deki dağıtım ve satışını üstlenecek.

Rekabet Kurumu, kararı “tarihi” olarak nitelendirirken, onay kapsamında verilen taahhütlerin Türkiye ekonomisine ve toplumsal refaha sağlayacağı katkıya dikkat çekti.

Tofaş, onayın ardından yaptığı açıklamada; yıllık 150 bin adet kapasiteli yeni bir hafif ticari araç modelinin üretimine 2026 yılının üçüncü çeyreğinde başlanacağını, bu kapsamda 256 milyon euro tutarında yatırım yapılacağını ve devam eden projelerle birlikte 2027 yılında ihracata yönelik üretim kapasitesinin 200-220 bin adede ulaşmasının hedeflendiğini belirtti.

Yeni modellerle ilgili sürecin netleşmesini ve Stellantis anlaşmasının onaylanmasını şirket açısından önemli bir dönüm noktası olarak değerlendiriyoruz. Önümüzdeki dönemde artan üretimle birlikte ihracat adetlerinde beklenen toparlanma ve Stellantis Türkiye operasyonlarının devralınmasıyla ürün gamının genişlemesi, şirketin operasyonel ve finansal performansını destekleyecektir.

Rekabet Kurulu onayı ve yeni yatırım kararıyla birlikte belirsizliklerin azalmasını takiben, Tofaş’a yönelik projeksiyonlarımızı gözden geçireceğiz.

Şimdilik TOASO için 294,8 TL hedef fiyatla “TUT” önerimizi sürdürüyoruz.