Tüpraş hisse yorumu tahmini ve analizi

Ak Yatırım, konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Tüpraş: Ulaşımın yeniden açılmasını bekliyor (Hedef fiyatımızı 102 TL'den 135.00 TL'ye yükseltirken, Nötr tavsiyemizi 'Endeksin Üzerinde Getiri' olarak revize ediyoruz.)

Hedef fiyatımızı 102 TL'den 135.00 TL'ye yükseltirken, Nötr tavsiyemizi 'Endeksin Üzerinde Getiri' olarak revize ediyoruz. Yeni hedef fiyatımız makro tahminlerde yapılan revizyonların yanında orta distilat yakıtlar (jet yakıtı ve motorin) için 2021'de daha iyimser karlılık öngörümüzü yansıtmaktadır.

Bu görüşümüzde Covid-19 aşısı ile ilgili olumlu gelişmelerin ardından ulaşımda daha hızlı toparlanma yaşanacağı beklentimiz etkili oldu.

Sonuç olarak, Tüpraş için 2020'de 1.7 $/bbl olarak hesapladığımız net rafineri marjının, 2021'de 4.5 $/bbl seviyesine yükseleceğini öngörüyoruz. Yeni tahminlerimize göre, Tüpraş 6,6/11,0 2021T FD/FAVÖK ve F/K çarpanları ile işlem görmektedir ve benzer grup medyanı olan 8.7/12,4'ya göre iskontoludur.

Bunun ile birlikte, Tüpraş'ın 2021'den itibaren normal temettü politikasına döneceğini de bekliyoruz. Ayrıca, Şirket'in İzmir rafinerisinin Temmuz'da faaliyete geçmesi nedeniyle bozulan işletme sermayesi ihtiyacında da iyileşme öngörüyoruz."