Turkcell hissesini model portföyüne ekledi

Gedik Yatırım bugün yayımladığı hisse analiz raporunda Turkcell hissesini model portföyüne ekledi.

Raporda yer alan bilgiler şu şekilde:

Turkcell’i ekleme nedenimiz: Turkcell model portföyümüzden çıkardığımız 16 Şubat tarihinden günümüze BIST100 göreceli olarak %8’lik negatif performans sergilemiştir. Global ve yurtiçi makroekonomik beklentilerdeki belirsizliklerin bu dönemde artmasına bağlı olarak, Şirket’in defansif iş modeline olan güvenimiz sebebiyle yeniden model portföyümüze ekliyoruz.

Şirket’in artan maliyetlerinin fiyat geçişlerini kontrat yenilemeleri ve yeni müşteri kazanımlarıyla büyük oranda tamamlamasına bağlı olarak 2023 ve 2024 yılında, geçtiğimiz birkaç yıllık yüksek enflasyonlu döneme kıyasla daha güçlü operasyonel sonuçlar ve büyüme açıklayacağını tahmin ediyoruz.

Şirket’in defansif bilanço yapısının ve iş modelinin, talep yönlü belirsizliklerin yoğun olduğu güncel makroekonomik konjonktürde avantaj sağlayabileceğini düşünüyoruz. 31 Mart 2023 tarihinde yayımladığımız Telekomünikasyon Sektör Raporu’nda yer verdiğimiz 2023 ve 2024 varsayımlarımıza göre Turkcell hisseleri, sırasıyla 5.3x ve 3.5x F/K oranıyla işlem görürken, FD/FAVÖK rasyosu ise aynı dönemler için sırasıyla 3.2x ve 2.6x’tir.