VESTL-Vestel Elektronik hisse yorumu ve hedef fiyatı

Raporda yer alan detaylar şu şekilde:

"Vestel Elektronik, 2024 yılının ilk çeyreğinde beklentilerin aksine net zarar açıkladı. Halk Yatırım'ın raporuna göre, şirket 132 milyon TL net kar beklenirken, 216 milyon TL net zarar kaydetti. Bu sonuç, 2023 yılının aynı döneminde TMS 29 kapsamında revize edilen 370 milyon TL net zarara kıyasla bir iyileşme gösterse de, finansman giderleri ve kur farkı zararları net karı olumsuz etkiledi.

Şirketin satış gelirleri, beklentilerin %8 altında kalarak 26.633 milyon TL seviyesinde gerçekleşti ve yıllık bazda %7,3 oranında azaldı. Türkiye pazarında güçlü bir performans sergileyen Vestel, yurtiçi satışlarını %19 artırarak 13.257 milyon TL'ye yükseltti. Ancak Avrupa pazarında %20,5'lik bir düşüş yaşandı ve satışlar 12.416 milyon TL seviyesinde kaldı.

Beyaz eşya segmentinde operasyonel karlılıkta ciddi bir iyileşme gözlendi. Vestel’in FAVÖK’ü yıllık bazda %212,3 artışla 2.228 milyon TL'ye ulaştı ve FAVÖK marjı %8,4 seviyesine yükseldi. Beyaz eşya segmentindeki bu olumlu gelişme, azalan ham madde fiyatları ve yurt içi fiyatlama avantajından kaynaklandı. Ancak TV ve elektronik araçlar segmentinde brüt karlılık %13,2’den %8,8’e geriledi.

Halk Yatırım, 101,40 TL olarak belirlenen 12 aylık hedef fiyatını ve ‘TUT’ tavsiyesini koruyor. Şirketin hisse performansının nötr olduğu belirtilirken, makro ekonomik koşulların hanehalkı talebi üzerinde baskı yaratmaya devam edeceği ve yılın kalan döneminde fiyatlama avantajının azalacağı öngörülüyor."