Zorlu Enerji (ZOREN) hisse değerlendirmesi
Oyak Yatırım, Zorlu Enerji için 1,75 TL hedef fiyatını ve 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini korudu. Raporda, ‘Zorlu Enerji beklentimizin altında kalan faaliyet karı nedeniyle 92mn TL net zarar beklentimize karşın 15 milyon TL net zarar açıkladı’ detayına yer verildi.
Konu ile ilgili raporda şu değerlendirme yapıldı:
"ZOREN: Zorlu Enerji beklentimizin altında kalan faaliyet karı nedeniyle 92mn TL net zarar beklentimize karşın 15mn TL net zarar açıkladı.
Herhangi bir piyasa beklentisi bulunmuyordu. FAVÖK 475mn TL ile beklentimiz olan 640mn TL’nin altında gerçekleşti.
Bunda elektrik üretimi faaliyetlerinin kapasite kullanım oranındaki düşüşle FAVÖK’ün geçen çeyreğe göre %38 zayıflaması etkili oldu.
FAVÖK geçen seneye yakın gerçekleşse de geçen çeyreğe göre %15 geriledi. Geçen seneye göre %269 artan finansman giderleri neticesinde de net kar geçen seneki 64mn TL’den -92mn TL’ye düştü. Net borç/FAVÖK çeyreksel bazda 5,6’dan 5,9’a yükseldi. Hisselerle ilgili 1.75 TL hedef fiyat ile Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi koruyoruz."