Beklentileri aşan kar, hissede 'AL' tavsiyesi

Deniz Yatırım, Kordsa için hedef fiyatını 48,50 TL, tavsiyesini "al" olarak sürdürdü.

Raporda yer alan detaylar şöyle:

Kordsa, 4Ç21’de 2,702 milyon TL gelir (Konsensus: 2,645 milyon TL), 356 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 371 milyon TL) ve 270 milyon TL net kar (Konsensus: 207 milyon TL) açıkladı. 4Ç21 net kar rakamlarının beklentilerin üzerinde açıklanması ve güçlü operasyon verileri dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yapacağını düşünüyoruz.

■ Kordsa, 4Ç21’de satış gelirlerini yıllık %86 artış ile 2,702 milyon TL seviyesine
yükseltmiştir.

■ Şirket’in FAVÖK rakamı yıllık bazda %70 artarak 356 milyon TL seviyesinde
gerçekleşmiştir. 4Ç21’de FAVÖK marjında da yıllık bazda 1.3 puanlık bir azalış olmuştur.

■ Genel değerlendirme: Dördüncü çeyrek finansallarının ardından tahminlerimizde bir değişikliğe gitmiyoruz. Kordsa için 12-aylık hedef fiyatımızı 48.50 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %1 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 8,7x F/K ve 9,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.