Bir hisse, bir analiz: 'AL' tavsiyesi verdi

Marbaş Menkul, TSKB için hedef fiyatını 20,14 TL, tavsiyesini "al" olarak belirleyerek araştırma kapsamına aldı.

Rapordaki detaylar şu şekilde:

"TSKB, Türkiye’de kalkınma ve yatırım bankacılığı alanındaki özel konumuyla sürdürülebilir kalkınmayı sağlamak amacıyla destek sunmaktadır. Banka, kurumsal krediler, proje finansmanı ve diğer kredi ürünlerinin yanı sıra müşterilerine yatırım bankacılığı ve danışmanlık hizmetleri de vermektedir.

Orta vadeli fonlama ve güçlü likidite yapısı dikkat çekmektedir. Bütün fonlama yapısı orta vadelidir. 4,9 yıl ortalaması mevcuttur. Bu durum, TSKB’ye hem istikrarlı finansal yapı sunmaktadır.

TSKB’nin kredi değerlendirme süreci, farklı disiplinleri bir araya getiren titiz bir yaklaşımla yürütülmektedir. Sektörde uzmanlaşmış analistler, sağlam teminat yapıları ve güçlü müşteri profilleri, bankanın kredi portföyünün kalitesini artırmaktadır. Ayrıca çevresel, sosyal ve yönetişim analizi de nitelikli şekilde yapılmaktadır.

TSKB, müşterilerine tema geliştirme, katma değer oluşturma ve kapasite geliştirme gibi çeşitli alanlarda destek sağlamaktadır. Banka, geniş bir müşteri yelpazesine hizmet vermektedir.

Şirket, sürdürülebilir ve kapsayıcı bir iş modeli benimseyerek, Türkiye’de istihdama destek olmayı, enerji bağımlılığını azaltacak yatırımları finanse etmeyi ve düşük karbonlu ekonomiye geçişe destek vermeyi amaçlamaktadır.

TSKB, BM Sürdürülebilir Kalkınma Amaçları (SKA) ile uyumlu olarak 13 BM SKA’sına destek vermektedir. Banka, kredi portföyünü SKA hedefleriyle uyumlu hale getirerek, sürdürülebilir kalkınmaya olan katkısını artırmaktadır.

Şirket, Türkiye’nin ilk Karbon Nötr Bankası olarak, sürdürülebilirlik alanında öncü bir rol üstlenmektedir. Banka, kredi değerlendirme süreçlerine çevresel faktörleri dahil etmekte, sürdürülebilir yönetim sistemini uygulamakta ve sera gazı emisyonlarını hesaplamaktadır.

2024 yılında sürdürülebilirlik çalışmalarına aktif olarak devam etmiştir. Çevresel ve iklim riskleri gibi, sosyal risklerde sosyal uzmanlarınca değerlendiriliyor. Banka, kömürden çıkış taahhüdünde bulunmuş, İklim Değişikliği ve Sürdürülebilirlik Yönetimi departmanı kurmuş olup TSRS 2 standardını dikkate alan 2. İklim Raporunu kamuoyuyla paylaşmıştır.

Değerlemede şirketin toplantılarda paylaştığı büyümeler çerçevesinde TÜFE etkisi de süreçlere ilave edilerek kalemler büyütülmüş olup RoE üzerinden Hisse Senedi Başına Defter Değeri (BVPS) yöntemiyle 20,14 TL hedef fiyata ve %80,94 potansiyele ulaşılmıştır.

Sonuç olarak, TSKB’yi 20,14 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesiyle araştırma kapsamımıza alıyoruz.

TSKB, yüksek YP fonlaması ve bunu iyi yönetmesi doğrultusunda finansallarını her geçen gün güçlü büyütmesini bekliyoruz. Yatırım tarafında ilerleyen yılların gündemi sürdürülebilirlik olacağından buraya hızlı gelişen ilk banka olarak bankacılık sektöründen görece pozitif ayrışmaya devam edecektir."

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.