Bir hisse, bir analiz: AL verdi

Deniz Yatırım, Mavi Giyim için hedef fiyatını 106,00 TL, tavsiyesini "al" olarak sürdürdü.

Raporda yer alan detaylar şöyle:

Mavi Giyim, 4Ç21’de 117 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Yılın dördüncü çeyreğinde satış gelirleri yıllık %120 artarak 1,428 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK de yıllık %214 artışla 280 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 4Ç21’de FAVÖK marjı yıllık bazda 5,9 puan artarak %19,6 seviyesine yükseldi.

2020’de pandemi etkisini finansal tablolarında gözlemlediğimiz Mavi Giyim, 2021 yıl ortasından itibaren normal çalışma saatlerine dönmüş ve yılın tüm çeyreklerinde güçlü bir büyüme gerçekleştirmiştir.

2021’de global gelirin %61’ini perakende, %26’sını toptan, %13’ünü e-ticaret kanallarından elde eden Şirket’in yurtdışı gelirleri sabit kur altında dördüncü çeyrekte %37, 2021 yılında %42 büyümüştür.

Petroldeki düşüşe 'Çin' molasıEkonomi

Toplam mağaza sayısı 327 olan Şirket, 2021 yılında 13 mağaza açılışı ve 6 mağaza kapanışı gerçekleştirdi. Toplam satış alanı 164 Bin m2, ortalama mağaza büyüklüğü 501m2’ye ulaşmış ve 2021 yılı içerisinde 8 mağazada metrekare genişlemesi gerçekleştirilmiştir.

Yılsonu rakamları incelendiğinde, ürünlerin perakende satışlar içerisindeki payları; Denim ürünlerde %41, Lifestyle ürünler kategorisinde ise: Örme ürünlerde %26, Gömlekte %10, Cekette %10, Denim dışı alt ürünlerde %6, aksesuarda %6 olarak açıklanmıştır.

Yatırım harcamalarının satış gelirlerine oranı 2021’de %3,5 seviyesinde gerçekleşmiş ve 164 milyon TL olmuştur. Şirket’in 2021 toplam konsolide borcunun %15’i Mavi Amerika, Mavi Kanada ve Mavi Rusya’nın lokal para birimlerindeki borçlarından oluşmakta olup kur riski taşımamaktadır.

Intel'den 17 milyar euroluk 'çip' yatırımıDünya Piyasaları

Telekonferansın sonucunda Şirket için öngördüğümüz sağlıklı büyümenin devam edeceğini düşünüyoruz. MAVI için 12-aylık hedef fiyatımızı %58,2 getiri potansiyeli ile 106,00 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.