Bir hisse, bir analiz: "Endeksin üzerinde getiri"

Raporda yer alan detaylar şöyle:

FROTO, güçlü seyreden yurt içi satışlar ve ihracattaki toparlanma, fiyatlama disiplini, kur etkisi, maliyet artı ihracat anlaşmaları ve etkin gider yönetimi ile 2022 yılının ikinci çeyreğinde, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %271 artışla 3.704 mn TL net kar elde etti. Aynı dönemde net kâr marjı 2Ç21’e kıyasla 180 baz puan artarak %11,3 seviyesinde gerçekleşti.

FROTO’nun yılın ikinci çeyreğinde net satış gelirleri bizim beklentimizin üzerinde yıllık %212 artarak 32.854 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Şirket’in ihracat adetleri yıllık %81 artmış ve 74.529 adet olmuştur. İhracat gelirleri ise ihracat adetlerindeki ve €/TL paritesindeki yükselişe bağlı olarak, yıllık %140 artmış ve 25.349 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kâr, maliyet azaltma ve fiyatlama disiplini odağının sürdürülmesi ve güçlü ihracat performansı ile yıllık %240 yükselerek 5.153 milyon TL olmuştur.

14 hissenin teknik analiz görünümü: GARAN, THYAO, ISCTR, AKBNK, YKBNK, VAKBN, HALKB, EKGYO, TCELL, TKFEN, SISEBorsa

Şirket 2022 yılı için toplam otomotiv pazarının 800 bin – 850 bin adet olacağını düşünürken FROTO’nun yurtiçi satışlarını 90 bin – 100 bin, ihracatını 330 bin – 340 bin, toplam satışlarını ise 420 bin – 440 bin adet aralığına revize edildi. Bu kapsamda üretim adetleri 410 bin – 420 bin adet aralığına düşürülürken yeni projeler için ise 620 milyon – 670 milyon € sabit kıymet yatırım harcaması yapılacağı öngörüldü.

2Ç22 mali verileri ve operasyonel gelişmeleri baz alarak FROTO’nun 2022 yılında 153,3 milyar TL satış geliri ve %12,2 marjla 18,6 milyar TL FAVÖK elde etmesini bekliyoruz. Yaptığımız İNA ve Çarpan değerlemesi sonucunda FROTO için pay başına hedef fiyatımızı 416,96 TL’den 505,08 TL’ye yükseltiyoruz. %49 getiri potansiyeli sunan hisseyi endeksin üzerinde getiri tavsiyesiyle model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz.

Teknik analiz bazlı hisse önerileri: FROTO, MGROS, TAVHL, TKFENBorsa

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.