Bir hisse bir analiz: Hedef fiyatını belirledi
İnfo Yatırım, Garanti BBVA (GARAN) hisse senedi için hedef fiyatını 167 TL’den 170,7 TL’ye yükseltti.
Abone olİnfo Yatırım, Garanti BBVA (GARAN) için hedef fiyatını 167 TL’den 170,7 TL’ye yükseltti.
Raporda yer alan detaylar şu şekilde:
"Banka, 2024 yılı itibarıyla çeyreklik bazda beklentilere yakın 24,9 milyar TL net kâr elde ederken, yıllık bazda %6’lık artışla 91,2 milyar TL seviyesine ulaştı. 2024 yılı sonunda Net Faiz Marjı (NFM) %4,1 olarak gerçekleşirken, banka 2025 yılı sonu itibarıyla 300 baz puan iyileşme öngörüyor.
2025 Beklentileri
Garanti BBVA, 2025 yılı sonunda %26,5 enflasyon tahmin ederken, ortalama enflasyonun üzerinde TL kredi büyümesi ve %10-12 bandında yabancı para (YP) kredi büyümesi bekliyor. Net ücret ve komisyon gelirlerinin de ortalama TÜFE’nin üzerinde artması öngörülüyor.
Fonlama maliyetlerinin düşmesi sayesinde Net Faiz Marjı’nda iyileşme bekleyen İnfo Yatırım, 2025 yılında banka için olumlu senaryosunu koruyor. Ancak, 2024 yılı son çeyrek sonuçlarında karşılık giderlerindeki artışın 2025’te de devam etmesi net kâr artışını sınırlayabilir ve özsermaye kârlılığının 2024 seviyelerinde kalmasına neden olabilir.
Garanti BBVA Sektör Ortalamasının Üzerinde Performans Sergiliyor
Banka’nın aktif verimliliğinin sektör ortalamasının üzerinde kalmaya devam etmesi beklenirken, al-sat ve ücret & komisyon gelirleri sayesinde daralan kredi-mevduat faiz makasından en az etkilenen banka olduğu düşünülüyor.
2025 yılında banka, bütçesine paralel olarak Net Faiz Marjı’nda 300 baz puan civarında bir artış sağlayabilir. Ancak, bu olumlu etkinin kredi riski maliyetinin 200-250 baz puana yükselmesi nedeniyle kısmen dengeleneceği öngörülüyor.
Bu kapsamda, 2024 yılında 92,2 milyar TL olarak açıklanan net kârın, 2025 yılında 129,1 milyar TL’ye yükselerek %32,6 özsermaye getirisi sağlaması bekleniyor. Bireysel bankacılık alanındaki güçlü pazar payı, komisyon gelirlerinin yüksek seviyede korunmasına olanak tanıyabilir.
Garanti BBVA, Faiz Düşüşlerinden En Fazla Yararlanabilecek Banka Olabilir
GARAN, geçmişte olduğu gibi aktif-pasif yönetimini en iyi değerlendiren banka olarak faiz düşüşlerinden en olumlu etkilenen banka olabilir. Al-sat gelirlerini 2024 seviyesinde korumaya devam edebileceği düşünülüyor.
Banka’nın faiz düşüşü ortamında en olumlu ayrışan kurum olmasının bir diğer nedeni ise toplam aktifleri içerisindeki kredilerin %58 paya sahip olması (sektör ortalaması: %50), bonoların ise yalnızca %14 paya sahip olmasıdır.
Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.