Bir hisse bir analiz: Hedef fiyatını düşürdü

Alnus Yatırım, Mavi Giyim (MAVI) için 12 aylık hedef fiyat tahminini 141 TL'den 120 TL'ye revize etti.

Buna rağmen, hisse senedi için "AL" tavsiyesini korudu. Bu karar, şirketin 2024/12 özel dönemine ilişkin açıklanan finansal sonuçları ve operasyonel gelişmelerle şekillendi.

Mavi Giyim'in Finansal Performansı

Mavi Giyim, 1 Şubat 2024 - 31 Ocak 2025 tarihlerini kapsayan 2024/12 özel döneminde, geçen yılın aynı dönemine göre %3,08 artışla 38,52 milyar TL gelir elde etti. Satışların maliyetinde 207,8 milyon TL'lik (%1,07) bir azalma görülmesine rağmen, brüt kâr %7,55 artarak 19,37 milyar TL'ye yükselmiştir. Aynı zamanda brüt kâr marjı %48,20'den %50,29'a çıkmıştır.

Bununla birlikte, faaliyet giderleri "personel giderleri", "kira giderleri" ve "dışarıdan sağlanan depolama giderleri" sebebiyle 1,30 milyar TL artmış ve brüt kârın olumlu etkisini büyük ölçüde dengelemiştir. Esas faaliyet kârı ise yıllık bazda %2,84 azalarak 4,84 milyar TL'ye gerilemiştir. FAVÖK ise %1,65 artışla 7,01 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Net Kâr ve Marjlardaki Değişimler

Net kâr tarafında ise vergi giderlerinin yıllık bazda düşmesi pozitif bir unsur olmuş ve Mavi Giyim'in dönem net kârı %7,44 artışla 2,72 milyar TL olarak açıklanıştır. Net kâr marjı da %6,78'den %7,07'ye yükselmiştir.

Finansman giderleri, vadeli mevduat faiz gelirlerindeki artış ve finansal borçlarla ilgili faiz giderlerindeki azalma ile desteklense de, kredi kartı komisyon giderleri ve mal alımlarına ilişkin iskonto faizleri nedeniyle yıllık bazda 174,6 milyon TL artarak 1,21 milyar TL'ye ulaşmıştır.

Alnus Yatırım: "AL" Tavsiyesi Korundu

Açıklanan finansal sonuçlar ve şirketin geleceğe dönük projeksiyonları doğrultusunda, Alnus Yatırım Mavi Giyim hisseleri için hedef fiyatını 120 TL'ye düşürse de "AL" tavsiyesini korudu.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.