Bir hisse, bir analiz: Hedef fiyatını yükseltti
Halk Yatırım, MAVI-Mavi Giyim hisse senedi için hedef fiyatını 86,5 TL'den 178,3 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu.
Halk Yatırım, MAVI-Mavi Giyim hisse senedi için hedef fiyatını 86,5 TL'den 178,3 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu. Raporda yer alan detaylar şu şekilde:
Güçlü Nakit Yaratımı
Mavi Giyim hissesi için 86,50 TL seviyesinde bulunan 12 aylık hedef fiyatımızı 178,30 TL’ye yükseltiyor, %51 getiri potansiyeli ile “AL” tavsiyemizi sürdürüyoruz. Ücret artışlarının talebi halen canlı tutması ve rekabet avantajları sayesinde pazar payı kazanımlarının desteğiyle yılın kalan döneminde de büyümenin güçlü kalmaya devam edeceğini öngörüyoruz.
Makro tahminlerimizde yaptığımız değişiklikleri modelimize yansıtmamız neticesinde; %75 seviyesinde bulunan satış büyüme beklentimizi de %90’a revize ederek, yukarı yönlü güncelliyoruz. Mavi Giyim’in %75 ± %5 olan satış büyüme öngörüsünü de açıklanacak ikinci çeyrek finansal sonuçlarının ardından yukarı yönlü güncellenme ihtimalini yüksek görüyoruz.
Emtia ve diğer girdi fiyatlarındaki enflasyonist görünüm şirketin marjlarını baskılayacak olsa da, şirketin %22 ± %0,5 UFRS16 dahil FAVÖK marjı öngörüsünün ise korunacağını düşünüyoruz. Yüksek enflasyonla birlikte tüketici talebi güçlü seyrini sürdürüyor. Devam eden yüksek enflasyon ortamında tüketici talebinin güçlü seyretmeye devam edeceğini, mağazalardaki trafik ve gelir büyümesi sayesinde yılın kalan dönemine yönelik güçlü görünümün korunabileceğini düşünüyoruz.
2023 yılında Mavi Giyim’in %75 ± %5 olan satış büyüme öngörüsünün üzerinde %90 büyüme kaydedeceğini tahmin ediyoruz. Güçlü talep ve rekabet avantajları sayesinde şirketin maliyet artışlarını büyük ölçüde fiyatlarına yansıtabileceğini düşünüyoruz. Etkili maliyet yönetimi ve güçlü satış performansı sayesinde faaliyet giderleri/toplam satışlar oranında yıllık bazda 180 baz puanlık iyileşme öngörüyoruz. Yüksek büyümenin sağladığı operasyonel kaldıraç avantajının da marjları destekleyeceğini tahmin ediyoruz.
