Bir hisse, bir analiz: Nötr kaldı

Raporda yer alan detaylar şöyle:

"Türk Traktör 3Ç22’de beklentimizin %28 üzerinde, 653 milyon TL net kar açıkladı. Beklentimizden 37 milyon TL daha yüksek finansman giderlerine rağmen beklentimizden 177 milyon TL daha yüksek faaliyet karı, beklentimizin oldukça üzerinde bir net kara yol açtı.

3Ç22’de şirketin net satışları, beklentimizden %10 daha yüksek, %133 artarak 5,736 milyon TL oldu. 3Ç22’de yurt içi satış hacmi yıllık %7 daralırken ihracat satış hacmi yıllık %13 arttı.

3Ç22’de şirket beklentimizden %21 yukarıda 920 milyon TL FAVÖK açıkladı. Şirketin FAVÖK’ü 3Ç22’de yıllık %179 arttı. 3Ç22’de FAVÖK marjı yıllık 265 baz puan artarak %16.0 oldu. 3Ç22’de brüt kar marjı yıllık 309 baz puan arttı. 3Ç22’de şirketin faaliyet giderleri/net satışlar oranı yıllık 11 baz puan azaldı.

Türk-İş'e göre açlık sınırı 7,425 TLEkonomi

Şirket 2022 öngörülerini güncelledi. Yönetim, 2022 yılında 53-59 bin adet olan yurt içi traktör pazar hacmi beklentisini 59.5-63 bin adet seviyesine yükseltti. Yönetim, 2022 yılında 26.5-30.0 bin adet olan yurt içi traktör satış hacmi beklentisini 26.5-28.5 bin adet seviyesine indirdi. Yönetim, 2022 yılında 16.5-18.5 bin adet olan ihracat traktör satış hacmi beklentisini 17.25-18.25 bin adet seviyesine güncelledi. Yönetim, 2022 yılında 600-800 milyon TL olan yatırım harcaması beklentisini 650-800 milyon TL seviyesine yükseltti.

3Ç22’de şirketin net borcu çeyreklik %65 daraldı. 3Ç22’de şirketin net borcu güçlü operasyonel nakit akışı sayesinde daralmıştır. 3Ç22’de şirketin işletme sermayesi ihtiyacı 276 milyon TL azalmıştır. 3Ç22’de şirketin alacak vadesi çeyreklik 7 gün daralmıştır. 3Ç22’de şirketin stok vadesi çeyreklik 26 gün daralmıştır. 3Ç22’de şirketin satıcı vadesi çeyreklik 18 gün daralmıştır. Sonuç olarak 3Ç22’de şirketin nakit döngüsü çeyreklik 15 gün daralmıştır.

Hissede hedef fiyatını yükselttiBorsa

Yorum ve Öneri: 3Ç22’de şirket her cephede beklentileri aşan sonuçlar açıklamıştır. Şirket ile ilgili tahminlerimizde ve makro varsayımlarımızda güncellemeler yaptık. Türk Traktör için hedef fiyatımızı 302.5 TL’den 419.0 TL seviyesine yükseltiyoruz. Şirket için “Nötr” tavsiyemizi koruyoruz. Söz konusu haberi “Olumlu” olarak yorumluyoruz.

Hedef fiyatını yükseltti: Endeksin üzerinde getiriBorsa

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.