Deniz Yatırım, 4 hissede hedef fiyat açıkladı

Deniz Yatırım, "Enerji Bülteni" raporunu yayımladı. Raporda, enerji sektörüne dair güncel veriler paylaşılırken, 4 enerji hissesi için hedef fiyatlar da açıklandı.

Rapordaki detaylar şöyle:

"Hatırlanacağı üzere, araştırma kapsamımızda yer alan enerji şirketlerine ek olarak hidroelektrik kurulu gücü ile ön plana çıkan AYDEM’i ve model portföyümüzde taşıdığımız GWIND ile oldukça benzer iş modeline sahip TATEN’i raporumuza eklemiştik. Bu çeyrekte ise, araştırma kapsamımızda olmamasına rağmen CONSE’yi raporumuza ekliyoruz.

Daha önce yayımladığımız raporlardaki gibi, bu raporda da ALARK, AKSEN ve CONSE için ciro tahmini yapılmamıştır. Ciro hesaplamasında bulunmamamızın nedenleri; ALARK tarafında enerji grubunun konsolide rakamlar içinde payının az olması, AKSEN tarafında satış gelirinin ağırlıklı olarak yurt dışı santrallerinden elde edilmesi ve CONSE tarafında ise dağıtık enerji iş kolunun toplam MW içindeki payının yüksek olması kaynaklıdır.

4Ç24 döneminde enerji sektörü görünümü:

• T.C. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı verilerine göre, 2024 yılı Kasım ayı sonu itibarıyla ülkemizin kurulu gücü 115,144 MW’a ulaşmıştır.
• EPİAŞ verilerine göre, 4Ç24 döneminde elektrik üretimi geçen yılın aynı dönemine göre %4,9 artış göstererek 80,112,695 MWh olarak gerçekleşmiştir. Toplam üretimin; %26’sı ithal kömür, %24’ü doğal gaz, %13’ü linyit, %12’si barajlı, %11’i rüzgar, %3’ü akarsu, %3’ü jeotermal, %1’i güneş ve %3’ü diğer kaynaklardan oluşmaktadır.
• 4Ç24 döneminde geçen yılın aynı dönemine göre, TL bazında PTF fiyatlarının %13, ortalama dolar kurunun %21 üzerinde seyrettiği görülmektedir. USD bazında ise PTF fiyatlarının geçen yılın aynı dönemine göre %7 oranında azalış gösterdiği görülmektedir.
• TEİAŞ verilerine göre, Kasım ayı sonu itibarıyla 318,0 TWh elektrik enerjisi üretimi ve 317,5 TWh elektrik enerjisi tüketimi gerçekleşmiştir. Türkiye Ulusal Enerji Planı çalışmasının sonuçlarına göre, elektrik tüketiminin 2025 yılında 380,2 TWh, 2030 yılında 455,3 TWh, 2035 yılında ise 510,5 TWh seviyelerine ulaşması beklenmektedir.

*4Ç24 döneminde yıllık bazda elektrik üretimi artış gösteren şirketler; GWIND, TATEN, AKSEN, ALARK.

Yenilenebilir enerji tarafında, Biotrend Enerji (BIOEN TI) için 12 aylık hedef fiyatımız 24,20 TL, Galata Wind Enerji (GWIND TI) için 44,60 TL olup, her iki hisse için de önerimiz AL yönünüdür. Aydem Yenilenebilir Enerji, Tatlıpınar Enerji ve Consus Enerji şirketlerine, Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma Bölümü olarak değerleme ve araştırma kapsamı çalışmalarımız mevcut değildir. Aksa Enerji (AKSEN TI) için 12 aylık hedef fiyatımız 52,20 TL, önerimiz TUT yönünüdedir. Alarko Holding (ALARK TI) için 12 aylık hedef fiyatımız 140,00 TL olup, önerimiz AL yönünüdür."

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.