Enka İnşaat yorum hisse analizi değerlendirmesi

Konu ile ilgili raporda şu değerlendirme yapıldı:

"ENKAI: Enka İnşaat 4Ç19’da beklentilerin oldukça üzerinde 1.06 milyar TL net kar açıklamıştır (Piyasa Bekl: 715mn TL, OYAK Bekl: 780mn TL).

Net karın beklentilerin üzerinde gelmesinin en önemli sebebi şirketi bu çeyrekte elde etmiş olduğu 775mn TL tutarındaki yatırım karıdır (4Ç18: 229mn TL). Enka’nın konsolide FAVÖK’ü 4Ç19’da %45 oranında gerileyerek 437mn TL’ye düşmüştür (Piyasa Bekl: 600mn TL,
OYAK Bekl: 611mn TL).

Bu çeyrekte inşaat segmentinin beklentilerden düşük bir karlılık göstermesi şirketin konsolide FAVÖK rakamının beklentilerin altında kalmasına yol açmıştır.

İnşaat segmentinin FAVÖK marjı %6.6’ya gerilemiş ve 4Ç18’de elde ettiği %28.7 FAVÖK marjının oldukça alında kalmıştır. 4Ç19’da aldığı yeni projeler ile inşaat segmentinin devam eden işleri bir önceki çeyreğe göre %20 oranında artarak 2,8 milyar ABD dolarına ulaşmıştır.

Enka’nın net nakit pozisyonu ise bir önceki çeyreğe göre %10 oranında artarak 3,75 milyar ABD doları olmuştur. 7.50 TL / hisse hedef fiyatımıza göre %13 yükselme potansiyeli taşıyan Enka için Piyasaya Paralel önerimizi koruyoruz."

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.