Fitch’ten Türkiye’ye kredi notu uyarısı

Fitch Ratings, Türkiye’de artan siyasi tansiyon ve ekonomik dalgalanmaların, özellikle bankalar başta olmak üzere finansal kuruluşların kredi notu görünümünü olumsuz etkileyebileceği uyarısında bulundu. Kuruluşa göre, mevcut pozitif not ivmesinin korunabilmesi için siyasi ve ekonomik istikrarın sürmesi gerekiyor.

Fitch’in bugün yayınladığı değerlendirmede, finansal piyasalardaki oynaklık artarsa bazı Türk finans kuruluşlarının kredi notu görünümlerinde bozulma yaşanabileceği belirtildi. Bankalar, yüksek döviz borçlulukları ve kur oynaklığına duyarlılıkları nedeniyle kısa vadede en riskli grup olarak öne çıkıyor. Banka dışı finansal kuruluşlar ve sigorta şirketleri ise bu dalgalanmalardan kısa vadede daha az etkileniyor.

İmamoğlu’nun Tutuklanması Piyasaları Etkiledi

İstanbul Büyükşehir Belediye Başkanı Ekrem İmamoğlu’nun tutuklanması sonrası başlayan protestoların, Türk Lirası üzerinde baskı yarattığı ve devlet tahvili getirilerinin yükseldiği vurgulandı. Fitch, bu tür siyasi gelişmelerin yatırımcı güvenini zedeleyerek bankaların pozitif not ivmesini bozabileceğini ifade etti.

Kısa Vadeli Borçlar ve Kur Riski Ön Planda

Türk bankalarının büyük kısmının kısa vadeli dış borç taşıdığı, yatırımcı güveninin zayıflaması ve mevduatların dövize kayması halinde refinansman risklerinin artabileceği belirtildi. Ancak Akbank’ın son sendikasyon kredisini başarıyla yenilemesi, piyasaların halen çalıştığını gösteren olumlu bir işaret olarak öne çıktı.

Kur Oynaklığı Sermaye Oranlarını Zorlayabilir

TL’deki dalgalanmanın, düzenleyici esnekliğe rağmen bankaların sermaye oranlarını baskılayabileceği ifade edildi. Dövizle borçlanan şirketlerin geri ödeme zorluğu yaşaması da bankaların aktif kalitesini tehdit ediyor. Marj toparlanması ise yüksek faiz ortamında zaman alabilir.

Notlar Pozitiften Durağana Dönebilir

Fitch, küresel etkiler ve düşük enerji fiyatlarının bazı dengeler sağladığını belirtti. Ancak dalgalanmanın sürmesi veya politika yönünde bir değişim, not görünümünü ‘pozitif’ten ‘durağan’a çevirebilir. Bu da ‘B+’ seviyesindeki bankalar için negatif revizyon anlamına gelebilir.

Rezervler Güçlü Ama Risk Var

Türkiye'nin rezervlerinin son gelişmelerle azaldığı ancak hâlâ 2023 sonunun üzerinde olduğu not edildi. Döviz kaynaklarındaki hızlı düşüş, bankaların döviz borçları dikkate alındığında notlar için risk oluşturuyor.

NBFI ve Sigortacılar: Görece Dayanıklı Ama Temkinli

Banka dışı finans kuruluşlar için 2025’te daha düşük büyüme ve varlık kalitesi riski öngörülüyor. Dövizle yapılan işlemler, özellikle leasing tarafında risk yaratıyor. Faktoring şirketleri ise daha esnek kalabiliyor. Sigorta şirketleri ise kısa vadede dalgalanmalara karşı daha dirençli. Uzun vadede ise döviz kuru, faiz ve enflasyon belirleyici olacak.

Kaynak: CNBC-E